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紅包紅包人形機(jī)器人：宇樹(shù)代表發(fā)言指明方向，關(guān)注傳感器環(huán)節(jié)行情演繹【華西機(jī)械】

#核心觀點(diǎn)：時(shí)隔6年再次召開(kāi)民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)，第一排大換血，座談會(huì)企業(yè)主要涵蓋機(jī)器人、人工智能、半導(dǎo)體等，高層重視科技信號(hào)明確，宇樹(shù)創(chuàng)始人王興興發(fā)言具有重要意義，看好機(jī)器人投資情緒延續(xù)。

1#、絲杠企業(yè)關(guān)注基本面兌現(xiàn)，重視鏟子股邊際變化：

1）絲杠為人形機(jī)器人價(jià)值量最高環(huán)節(jié)，對(duì)于投資重要性無(wú)需多言，目前我們對(duì)于絲杠標(biāo)的選擇兩個(gè)思路：①股價(jià)低位，邊際變化直接買(mǎi)入，如等，偏交易策略；②對(duì)于漲幅過(guò)大的標(biāo)的，更多考慮基本面兌現(xiàn)能力，尋找真“武松”，除了考慮企業(yè)本身技術(shù)能力外，還應(yīng)理性看待后續(xù)的擴(kuò)產(chǎn)能力（核心設(shè)備瓶頸），二者缺一不可，重點(diǎn)#恒立液壓#（T執(zhí)行器送樣+無(wú)設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)瓶頸）、、北特等。

2）本土絲杠企業(yè)在海外加工設(shè)備受限情況下，不錯(cuò)過(guò)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，將更多寄希望本土磨床等設(shè)備的突破，2025年存在嘗試導(dǎo)入國(guó)產(chǎn)設(shè)備情況，催化不斷，我們認(rèn)為后續(xù)核心鏟子股有望成為絲杠行情擴(kuò)散方向，且鏟子股股價(jià)位置相對(duì)較低，設(shè)備環(huán)節(jié)的壁壘較高，標(biāo)的有限，選擇難度降低，重點(diǎn)#、、、等。

2#、靈巧人（傳感器）邊際變化大，尚未一致預(yù)期，將成下一個(gè)行情演繹方向：Gen3的最大邊際變化在靈巧熱門(mén)，涉及到傳感器等，并未像絲杠標(biāo)的形成更高的一致預(yù)期，大概率成為資金下一個(gè)重點(diǎn)輪動(dòng)炒作的方向（昨天股價(jià)走勢(shì)極為明顯），標(biāo)的選擇上關(guān)注近期存在潛在變化的新標(biāo)的、沒(méi)有炒作的基本面扎實(shí)的等。

#此外，重視晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)重點(diǎn)變化，底部硬科技投資機(jī)會(huì)，參考昨天段子。