21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者鄭青亭 北京報道

中國人民大學(xué)國際貨幣研究所與交通銀行聯(lián)合發(fā)起的新一期《跨境人民幣觀察》季度報告顯示，隨著中國制度型開放的進一步推進，人民幣跨境使用制度安排和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷完善，人民幣在國際貿(mào)易和跨境金融活動中的使用取得積極進展。

2024 年 3 季度，在受訪企業(yè)中，超過 60%的企業(yè)開展了人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算，50%以上的企業(yè)進行了人民幣外匯交易，但從事人民幣貿(mào)易融資、跨境人民幣現(xiàn)金管理、離岸人民幣收單或支付、融資、存款及財富管理業(yè)務(wù)的企業(yè)均不足受調(diào)查企業(yè)總量的 20%。

跨境人民幣對非美元貨幣優(yōu)勢顯著

按企業(yè)所有制劃分，國有企業(yè)比民營、外資企業(yè)更多開展人民幣業(yè)務(wù)。外資企業(yè)參與人民幣貿(mào)易結(jié)算和人民幣外匯交易的比例高于民營企業(yè)；民營企業(yè)參與離岸人民幣融資、離岸人民幣存款和離岸人民幣財富管理方面業(yè)務(wù)的比例比外資企業(yè)略高。按企業(yè)注冊地分，除“離岸人民幣存款”外，歐美澳地區(qū)企業(yè)使用人民幣的比例低于亞非拉企業(yè)。

值得注意的是，在與非中國和東道國（即第三國）企業(yè)進行貿(mào)易或投融資活動中，使用人民幣進行支付結(jié)算的受調(diào)查企業(yè)接近 40%。按企業(yè)所有制劃分，國有企業(yè)該比重超過 40%，民營、外資企業(yè)不足 40%。按企業(yè)注冊地劃分，亞非拉企業(yè)略超過 40%，歐美澳企業(yè)則不足 25%。

除了美元、人民幣、日元和歐元以外，港元、英鎊、澳元也是受訪企業(yè)常用的貨幣，港元的占比 2%~50%以上不等，后兩者的占比大體較小。

在受訪企業(yè)中，近 70%的企業(yè)使用人民幣結(jié)算是出于對“資產(chǎn)安全性”的考量，超過 50%的企業(yè)則為了優(yōu)化“風(fēng)險配置”，逾 40%的企業(yè)是出于“現(xiàn)金管理”的需要，近 40%的企業(yè)認為人民幣“收益可觀”。其他方面的考量主要包括客戶需求等。按企業(yè)所有制劃分，國有企業(yè)對資產(chǎn)安全性、風(fēng)險配置的考量占比更大，而外資企業(yè)在以上幾個方面呈現(xiàn)的動機則相對較小。

研究發(fā)現(xiàn)，跨境人民幣呈現(xiàn)出企業(yè)廣泛參與、使用場景多元、使用動機積極、政策支持有利、對非美元貨幣優(yōu)勢顯著等亮點。其中，國有企業(yè)在推動人民幣國際化進程中的作用尤為突出。企業(yè)與第三國間交易呈現(xiàn)出更多使用人民幣的趨勢，反映出全球企業(yè)對于使用人民幣進行跨境交易的接受度和意愿正在增強。

相比第 2 季度，第 3 季度企業(yè)使用人民幣跨境結(jié)算的收益性動機有所提升，風(fēng)險管理意識進一步增強。但值得注意的是，特定業(yè)務(wù)參與比例失衡、政策復(fù)雜度過高、受外部因素影響較大、風(fēng)險對沖工具不足、企業(yè)風(fēng)險管理水平較低等阻礙跨境人民幣有效使用的問題仍然存在。

跨境人民幣結(jié)算仍面臨一些障礙

問及跨境人民幣結(jié)算面臨的主要障礙時，在受訪企業(yè)中，超過 60%的企業(yè)認為“政策復(fù)雜”是主要障礙，50%的企業(yè)認為困難在于“資本流動障礙”，40%的企業(yè)認為主要堵點在于“法律法規(guī)的兼容性”，30%的企業(yè)認為“投資范圍受限”是困難所在，20%的企業(yè)認為“風(fēng)險對沖的衍生品工具不足”也是主要問題所在。此外，部分企業(yè)認為客戶不愿意接受人民幣也是跨境人民幣結(jié)算面臨的障礙。

為了更好抓住機遇，繼續(xù)推動跨境人民幣使用，提升人民幣的國際影響力，該報告提出如下政策建議：

政府層面，激活區(qū)域化支付平臺，促進與新興市場經(jīng)濟體的本幣結(jié)算，構(gòu)建綠色金融標(biāo)準(zhǔn)框架，推動人民幣成為全球綠色金融結(jié)算貨幣，創(chuàng)新跨境人民幣外匯機制，支持人民幣海外資產(chǎn)配置；

金融機構(gòu)層面，推進數(shù)字人民幣跨境應(yīng)用，拓展跨境人民幣使用新場景，搭建人民幣投融資平臺，提供離岸市場人民幣流動性支持，建立數(shù)字人民幣備用網(wǎng)絡(luò)，應(yīng)對極端金融情境；

企業(yè)層面，推動人民幣供應(yīng)鏈金融發(fā)展，增強區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈整合，優(yōu)化跨境資本管理，拓展人民幣資金渠道，運用數(shù)字技術(shù)防范風(fēng)險，提升人民幣結(jié)算安全性。