2024年12月14日，由半導(dǎo)體投資聯(lián)盟主辦、愛(ài)集微承辦的“2025半導(dǎo)體投資年會(huì)暨IC風(fēng)云榜頒獎(jiǎng)典禮”在上?！ど虾Ｖ行某晒εe辦。

會(huì)上，集微行業(yè)咨詢業(yè)務(wù)總經(jīng)理、集微研究院執(zhí)行院長(zhǎng)韓曉敏發(fā)表主旨報(bào)告，就全球半導(dǎo)體市場(chǎng)進(jìn)行了深度研判和展望，并重磅發(fā)布《2024中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)TOP100》榜單。

2025全球半導(dǎo)體增速放緩

當(dāng)前，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)處于復(fù)蘇階段。根據(jù)WSTS預(yù)計(jì)，2024年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到6269億美元，同比增長(zhǎng)19%。雖然預(yù)期2025年人工智能熱潮仍將持續(xù)帶動(dòng)半導(dǎo)體市場(chǎng)快速發(fā)展，但由于2024年高基數(shù)以及存儲(chǔ)價(jià)格見(jiàn)頂?shù)脑?，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)增速將放緩，約為11.2%，規(guī)模將接近7000億美元。韓曉敏表示，今年除受AI驅(qū)動(dòng)的存儲(chǔ)、GPU以及相關(guān)Asic芯片顯著增長(zhǎng)外，包括功率半導(dǎo)體，IC等廣泛意義的半導(dǎo)體市場(chǎng)整體預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)低個(gè)位數(shù)的增長(zhǎng)情況。

過(guò)去20年，談到國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)時(shí)，都會(huì)提及中國(guó)作為全球最大單一半導(dǎo)體市場(chǎng)的機(jī)遇。但這一情況在今年發(fā)生實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)變。數(shù)據(jù)顯示，2024年Q3，美國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)中國(guó)大陸，成為全球最大單一市場(chǎng)。

“預(yù)計(jì)2024年全年也是如此。2025年這一差距將持續(xù)拉大，主要原因在于目前人工智能熱潮下，以先進(jìn)計(jì)算芯片，高端存儲(chǔ)為主的產(chǎn)品國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈?zhǔn)艿较拗?，而美?guó)本土在人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中進(jìn)行了超高投入?！表n曉敏說(shuō)。

就應(yīng)用市場(chǎng)而言，根據(jù)集微咨詢的研判，2025年應(yīng)用市場(chǎng)緩慢復(fù)蘇，持續(xù)增長(zhǎng)仍有壓力。其中，AI服務(wù)器繼續(xù)引領(lǐng)市場(chǎng)增長(zhǎng)，新能源汽車(chē)滲透率進(jìn)一步提升，但增長(zhǎng)幅度相比前幾年會(huì)明顯放緩。AI手機(jī)、AI PC處于換機(jī)窗口，2025年將實(shí)現(xiàn)溫和增長(zhǎng)。

TOP100過(guò)半企業(yè)營(yíng)收創(chuàng)新高

基于集微咨詢調(diào)研積累的數(shù)據(jù)庫(kù)以及當(dāng)年企業(yè)主要營(yíng)收情況，在過(guò)去幾年的半導(dǎo)體投資年會(huì)上，集微咨詢連續(xù)發(fā)布年度“中國(guó)半導(dǎo)體TOP100企業(yè)”榜單，引起行業(yè)的廣泛關(guān)注。

在今天的會(huì)議上，集微咨詢發(fā)布“2024中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)TOP 100”榜單（注：僅包括 Fabless 企業(yè)和 IDM企業(yè)業(yè)務(wù)，不含IP公司，設(shè)計(jì)服務(wù)公司以及代工公司業(yè)務(wù)）。

集微咨詢預(yù)估2024年中國(guó)芯片公司銷(xiāo)售收入約為5888.3億元，同比增長(zhǎng)11.7%。 TOP100企業(yè)總營(yíng)收為3573.3億元，同比增長(zhǎng)25.6%；不含存儲(chǔ)增長(zhǎng)12.1%。

韓曉敏介紹，TOP 100榜單中，年?duì)I收超過(guò)10億美金（匯率1:7.1）的企業(yè)共計(jì)11家，超過(guò)10億元人民幣的有66家。營(yíng)收增長(zhǎng)（高于+5%）的有64家（48，52），營(yíng)收基本保持不變（高于-5%，低于+5%）的有12家，營(yíng)收衰退（低于-5%）的有24家。此外，有51家企業(yè)營(yíng)收創(chuàng)歷史新高，超過(guò)TOP100企業(yè)總數(shù)的一半。

從地域上看，2024年TOP100企業(yè)按省域計(jì)，上海26家，廣東20家，江蘇17家，北京12家。

按城市計(jì)，上海26家，深圳17家，北京12家，蘇州、無(wú)錫同為5家，杭州4家，天津、珠海同為3家。

2023年TOP100企業(yè)按總部計(jì)，分布在上海市、北京市等18個(gè)省級(jí)行政區(qū)，總計(jì)29個(gè)城市。TOP100企業(yè)的業(yè)務(wù)分布總計(jì)分布于45個(gè)城市，共計(jì)458個(gè)主體。

其中，超過(guò)50家企業(yè)分布的城市有上海和深圳。超過(guò)20家企業(yè)分布的城市為北京、成都、蘇州、西安。10-20家企業(yè)分布的城市有7個(gè)，分別是無(wú)錫、杭州、合肥、南京、珠海、廣州、廈門(mén)。3-10家企業(yè)分布的城市有11個(gè)，分別是重慶，長(zhǎng)沙，武漢，嘉興，常州，寧波，濟(jì)南，青島，大連，南通，天津。21個(gè)城市TOP100企業(yè)布局只有1-2家，且以制造或封測(cè)業(yè)務(wù)為主。

韓曉敏指出，以TOP100企業(yè)中“非總部企業(yè)布局?jǐn)?shù)量/總部不在本地企業(yè)總數(shù)”作為衡量企業(yè)選擇區(qū)域布局的“布局意愿”來(lái)看，深圳、上海仍然表現(xiàn)最為突出，北京、成都其次，然后是西安、蘇州、無(wú)錫、南京、杭州、珠海等。集成電路專(zhuān)業(yè)人才豐沛度、人力成本、以及產(chǎn)業(yè)鏈完善程度等都直接影響到企業(yè)的“布局意愿”。

代工業(yè)方面，隨著先進(jìn)工藝持續(xù)突破，成熟工藝競(jìng)爭(zhēng)激烈。集微咨詢預(yù)計(jì)，2024年全球晶圓代工行業(yè)營(yíng)收為1351億美元，同比上漲19.5%，2025年預(yù)計(jì)超過(guò)1600億美元，同比增長(zhǎng)18%。預(yù)計(jì)2024年中國(guó)大陸晶圓代工行業(yè)營(yíng)收為1125億元，同比增長(zhǎng)19.4%；預(yù)計(jì)2025年接近1300億元，同比上漲15%。

封測(cè)業(yè)方面，經(jīng)歷了今年產(chǎn)能利用不足等挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)封裝持續(xù)低迷，而針對(duì)先進(jìn)工藝、大芯片先進(jìn)封裝實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。韓曉敏表示，今年國(guó)內(nèi)封測(cè)行業(yè)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)5%的增長(zhǎng)，營(yíng)收規(guī)模將超過(guò)3000億元。

客觀看待出口破萬(wàn)億

會(huì)上，圍繞今年以來(lái)半導(dǎo)體行業(yè)一些廣泛關(guān)注和討論的話題，韓曉敏也進(jìn)行了深度分析。

日前，海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年前11個(gè)月，我國(guó)集成電路出口金額達(dá)1.03萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20.3%。

韓曉敏表示，實(shí)際上這并非是我國(guó)集成電路出口金額首次實(shí)現(xiàn)破萬(wàn)億（2022實(shí)現(xiàn)），結(jié)合歷年發(fā)展情況，今年再次實(shí)現(xiàn)破萬(wàn)億也屬于正常情況。韓曉敏還就今年主要的出口地區(qū)進(jìn)行了介紹，包括中國(guó)香港、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、越南、馬來(lái)西亞等。國(guó)內(nèi)出口發(fā)貨地包括廣東、江蘇、上海、陜西、四川等。

“從整體的形勢(shì)看，國(guó)內(nèi)整體的作為全球的制造業(yè)基地，仍占有很大比重，除先進(jìn)工藝之外，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中國(guó)和全球整體融合的緊密程度還是非常高，這是一個(gè)長(zhǎng)期融合的過(guò)程，盡管存在管制措施，但其實(shí)不會(huì)有特別明顯變化?！表n曉敏說(shuō)。

圍繞半導(dǎo)體行業(yè)的投資和并購(gòu)問(wèn)題，韓曉敏表示，過(guò)去一年，股權(quán)被凍結(jié)的半導(dǎo)體公司數(shù)量明顯上升，在行業(yè)整體大形勢(shì)不是特別樂(lè)觀的情況下，應(yīng)該說(shuō)投資方和企業(yè)的矛盾算是一個(gè)集中爆發(fā)的年份，預(yù)計(jì)明年的情況會(huì)更加劇烈。

在并購(gòu)方面，韓曉敏表示，雖然行業(yè)討論較多，但是從并購(gòu)案例的數(shù)量看，過(guò)去幾年并沒(méi)有特別明顯的增長(zhǎng)。整體而言并沒(méi)有加速到一個(gè)特別活躍的狀態(tài)，但未來(lái)一些傳統(tǒng)企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型引起的跨界并購(gòu)，國(guó)資平臺(tái)的產(chǎn)業(yè)整合類(lèi)并購(gòu)值得關(guān)注。

談及半導(dǎo)體企業(yè)出海話題，韓曉敏表示，過(guò)去一年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體公司加快海外布局的步伐，根據(jù)集微咨詢的統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)在全球主要區(qū)域的布局都在增長(zhǎng)，但在中國(guó)臺(tái)灣和開(kāi)曼及英屬維京群島的境外子公司數(shù)量下降，一方面由于先進(jìn)工藝受限的影響，另一方面也考慮到赴港股或A股上市進(jìn)行準(zhǔn)備等因素。