本文來自微信公眾號：嬉笑創(chuàng)客，作者：CB，原文標題：《中美外交，曹劉之爭》，題圖來自：AI生成

中國最近的外交風格有明顯變化，不但在G20峰會上對新興市場釋放善意，也頂著即將上臺的群狼鷹派內(nèi)閣，積極和美國各界人士對話，并控制社媒上戰(zhàn)狼言論的頻率。

如果能再和歐盟就電動車關(guān)稅問題達成一致，以擴大進口換取更低的關(guān)稅，更是一大突破。

全球如今都在戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢等待特朗普2.0——尤其是承接了一部分中國產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的新興市場，和本就對美國大規(guī)模出口的歐洲。如果我們能擺出開放姿態(tài)，接過自由貿(mào)易的旗幟，將很有助于擺脫俄烏以來的不利局面。

打個不恰當?shù)谋扔?，如劉備所言，“每與曹反，事乃可成耳?！边@是他和曹操對抗半生的領(lǐng)悟。其仁義路線，不但是姿態(tài)，更是策略。曹操固然勢大，巧取豪奪、極限施壓，充分利用優(yōu)勢壓縮他人戰(zhàn)略空間，終究是犧牲了一大批人的利益。和其處處相反，本身就是一個鮮明、有號召力的旗幟。

更何況，第二名是很難用進攻性策略取勝的。如果確信時間在自己這一邊，過早進入持續(xù)的戰(zhàn)備狀態(tài)，預演動員，在現(xiàn)代社會只是徒勞消耗人力物力，把經(jīng)濟生產(chǎn)、技術(shù)發(fā)展轉(zhuǎn)向一個相對低效的方向。

但必須意識到，中國距離扛鼎自由貿(mào)易還有很漫長的道路要走。最直接的例子，很多人不知道，中國作為超級出口大國，整體關(guān)稅依然高于美國，享受發(fā)展中國家的保護待遇。美國從孤立主義轉(zhuǎn)向跨越大洋在二戰(zhàn)中支援歐洲，戰(zhàn)后建立、維持整個政治、經(jīng)濟、軍事格局，客觀上是有巨大投入的，影響力深入世界各地的骨髓。至少從情報、組織、研究深度、影響力上，都有很多值得學習的地方。

更何況它是全球外貿(mào)最大的客戶。人之常情，人會更希望討好客戶，而非競爭對手。這也是我們面臨巨大的現(xiàn)實挑戰(zhàn)。

以下是一些上述觀點的數(shù)據(jù)支撐。

特朗普上臺后，歐洲也一點不輕松，以至于可能希望和中國達成更開放的貿(mào)易條件。其次是墨西哥、越南這些中美脫鉤的受益者。歐盟對美國出口盈余僅略低于中國，且結(jié)構(gòu)上也以機械設(shè)備、制藥、化學品和汽車為主。如果美國堅定或者姿態(tài)上要制造業(yè)回流，關(guān)稅加起來一樣不輕松。

這是MSCI墨西哥指數(shù)，雖然并非直接由特朗普2.0觸發(fā)，但關(guān)稅前景加劇了跌勢。

實際上，整個新興市場exChina在9月份后都承壓，一方面是中國反彈，從印度市場抽血，另一方面，強美元對新興市場匯率帶來的壓力會導致資金離場避險，導致脫鉤交易失去動能。只有中國臺灣指數(shù)和美國SP500以及背后的半導體走勢高度相關(guān)。

在匯率上，最近美國國債收益率和新興市場匯率走勢相關(guān)度走高，在資本流動層面上直接產(chǎn)生影響。在剛做宏觀的時候，我就記得新興市場常年頂著2位數(shù)的通脹，很大一部分是因為強美元，匯率低迷，導致輸入型通脹，以至于有一段時間我們的政策研究方也特別關(guān)注通脹輸入。后來發(fā)現(xiàn)自己產(chǎn)能太強，而且輸入的大宗商品價格基本就是跟著自己金融周期走，反而更像是內(nèi)生變量。

11月5日以來，很多亞洲貨幣都在下跌。

為什么說中國扛起自由貿(mào)易旗幟還有距離呢？WTO有關(guān)稅總結(jié)，以下是中美兩國的關(guān)稅情況，專有名詞稍微多點，比如MFN是最惠國，有簡單平均和實際平均，分農(nóng)產(chǎn)品和非農(nóng)產(chǎn)品。最直接，看貿(mào)易加權(quán)結(jié)果，2023年中國為3.0%，高于美國2.2%，如果看簡單平均中國關(guān)稅則更高，但實際進口時人們會偏向低關(guān)稅產(chǎn)品。

而美國多了超過1萬億美元的進口，雖然難辦，但這是客戶地位和美元地位的雙重影響力。

從這個角度來說，中國關(guān)稅有進一步下降的空間，反正已經(jīng)是超級出口大國，該保護的都已經(jīng)鍛煉出來了。而美國確實有更多的大棒可以用，畢竟是買家，也有更多的關(guān)稅空間可以加。

這是美國進口中國的關(guān)稅水平：

這是中國進口美國的關(guān)稅水平，進口類目主要是農(nóng)產(chǎn)品。美國另一大出口產(chǎn)品-軟件和互聯(lián)網(wǎng)科技產(chǎn)品可以視為遇上了更強的隱形關(guān)稅。但確實我們在下降。

近期中國提出的對最不發(fā)達國家零關(guān)稅，實際上也是歐盟、美國在較早前就有實踐的GPS體系。

確實，扛鼎任重而道遠，而且作為出口強國本身就面臨更大的挑戰(zhàn)，因為本質(zhì)上隨著關(guān)稅降低，我們會持續(xù)非對稱增加自己在對方的市場占有率。

一個常見的觀點是，我們內(nèi)卷、補貼來給海外消費者帶來實惠、降低通脹，還不領(lǐng)情，豈不是白眼狼？但消費者的反面也是生產(chǎn)者，出口擴大會以工作機會損失為代價。

最好的雙贏，是讓對方也成為有價值的生產(chǎn)者，而非所有東西都由我來生產(chǎn)，否則最后對方也拿不出任何等價交換的產(chǎn)品，最終也有損我們的利益。在理想的世界里，分工和比較優(yōu)勢會讓總體的生產(chǎn)效率都更高——當然，這更需要充分的對內(nèi)和對外協(xié)調(diào)，否則短期的逐利帶不來最優(yōu)的均衡。

前一段時間減少出口退稅或許已經(jīng)是邁出的一步，往正確的方向。

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