環(huán)境金融傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)案例——項(xiàng)目貸款

環(huán)境金融創(chuàng)新融資產(chǎn)品案例——特許經(jīng)營權(quán)質(zhì)押融資

多元化融資模式案例——綜合產(chǎn)品運(yùn)用案例

重點(diǎn)領(lǐng)域營銷案例——生活垃圾處理處置項(xiàng)目

● 重點(diǎn)領(lǐng)域營銷案例——生活垃圾處理處置項(xiàng)目

一、客戶信息

某水務(wù)建設(shè)投資有限公司注冊(cè)資本2億元人民幣，為國有企業(yè)，經(jīng)營宗旨和范圍包括：負(fù)責(zé)全區(qū)水務(wù)項(xiàng)目的投資和建設(shè)；積極配合相關(guān)職能部門爭(zhēng)取將全區(qū)的水務(wù)建設(shè)項(xiàng)目納入各級(jí)政府的專項(xiàng)年度項(xiàng)目計(jì)劃；引導(dǎo)和集聚信貸資源和社會(huì)資金投入全區(qū)水務(wù)項(xiàng)目建設(shè)；公司市場(chǎng)化運(yùn)作，實(shí)行獨(dú)立核算、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展，負(fù)責(zé)做好所屬國有資產(chǎn)的經(jīng)營管理和保值增值。經(jīng)營范圍包括：供水、農(nóng)田水利、防汛、排水基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、投資；河道開發(fā)；水務(wù)技術(shù)研究、開發(fā)、咨詢；房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營；給排水管件生產(chǎn)、銷售；機(jī)械租賃；以及其它無需許可或?qū)徟暮戏?xiàng)目。

二、項(xiàng)目信息及貸款需求

本項(xiàng)目名稱為“區(qū)域水環(huán)境綜合整治工程”項(xiàng)目，擬在區(qū)內(nèi)建設(shè)生活污水處理設(shè)施，總設(shè)計(jì)處理規(guī)模為30m3/d，因地制宜采用不同處理工藝；項(xiàng)目擬同步改造和新建污水處理廠配套管網(wǎng)總長度200km，污水經(jīng)處理后出水水質(zhì)達(dá)到《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB 18918-2002）一級(jí)A標(biāo)準(zhǔn)，可新增COD削減能力29000噸/年、氨氮2300噸/年。此外，本項(xiàng)目還將對(duì)區(qū)內(nèi)河道進(jìn)行綜合整治，總長度590 km，通過清除底泥，有效減少水體的內(nèi)源污染，提高水環(huán)境容量，使治理范圍內(nèi)河水環(huán)境質(zhì)量得到明顯改善。

從項(xiàng)目的性質(zhì)上看，該項(xiàng)目為典型的節(jié)能減排市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目；從項(xiàng)目的政策支持力度上看，該項(xiàng)目屬于國家大力提倡并支持的城鎮(zhèn)污水處理和流域水污染治理建設(shè)范疇以內(nèi)的節(jié)能減排項(xiàng)目；從項(xiàng)目的自償性角度分析，本項(xiàng)目具有良好的經(jīng)濟(jì)效益。

本項(xiàng)目總投資29億元，企業(yè)自籌9億元、占總投資31%，銀行貸款需求20億元。

三、金融服務(wù)方案

本行向該水務(wù)建設(shè)投資有限公司提供20億元節(jié)能減排項(xiàng)目貸款，貸款期限10年，貸款年綜合回報(bào)率不低于貸款基準(zhǔn)利率上浮5%之后的水平，貸款專項(xiàng)用于區(qū)域水環(huán)境綜合整治（治理）工程建設(shè)。貸款擔(dān)保方式為以該水務(wù)建設(shè)投資有限公司擁有的土地使用權(quán)設(shè)置足值抵押。

該筆區(qū)域水環(huán)境綜合整治（治理）工程項(xiàng)目貸款的還款來源為本項(xiàng)目建成投產(chǎn)后每年度收取的污水處理費(fèi)、中水回用費(fèi)和當(dāng)?shù)卣o予的污水處理協(xié)議性補(bǔ)貼款。

● 環(huán)境金融創(chuàng)新融資產(chǎn)品案例——特許經(jīng)營權(quán)質(zhì)押融資

一、客戶信息

某水務(wù)集團(tuán)股份公司注冊(cè)資本1億元人民幣，主營環(huán)保、公用基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)投資，主要分為自來水供應(yīng)、污水處理、安裝工程三個(gè)板塊。公司旗下已建成并投產(chǎn)項(xiàng)目水處理能力達(dá)到60萬噸/日，下屬多家水務(wù)子公司與當(dāng)?shù)卣炗喠颂卦S經(jīng)營協(xié)議。

二、客戶需求

該公司在行業(yè)背景、區(qū)域壟斷等方面具有一定優(yōu)勢(shì)。近年來，在運(yùn)營過程中由于原材料、人工、電力等各項(xiàng)成本的不斷增加，對(duì)日常營運(yùn)所需流動(dòng)資金也隨之增加，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)存在一定的營運(yùn)資金缺口。公司向本行申請(qǐng)了0.6億元的流動(dòng)資金貸款，目前余額0.6億元，客戶希望增加授信敞口，獲得流動(dòng)資金支持。同時(shí)，因客戶為民營企業(yè)，缺乏足夠擔(dān)保物。

三、金融服務(wù)方案

針對(duì)客戶的融資需求和資金缺口，經(jīng)認(rèn)真調(diào)查和測(cè)算，本行擬定了為公司提供0.6億元（新增敞口）的短期流動(dòng)資金貸款額度方案，用于補(bǔ)充公司本部生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需營運(yùn)資金。同時(shí)，為切實(shí)防范和加強(qiáng)對(duì)民營水務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控，要求公司將其名下某子公司持有的污水處理特許經(jīng)營權(quán)進(jìn)行質(zhì)押作為主要擔(dān)保方式，采用未來收益權(quán)（污水處理收費(fèi)權(quán)）質(zhì)押的方式，與客戶簽署《最高額質(zhì)押合同》等相關(guān)法律手續(xù)，在人民銀行對(duì)污水處理費(fèi)收費(fèi)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押登記；同時(shí)將特許經(jīng)營權(quán)對(duì)應(yīng)的土地、設(shè)備提供抵押擔(dān)保，追加子公司保證擔(dān)保，并追加實(shí)際控制人連帶責(zé)任擔(dān)保。最終，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，本行為客戶投放0.6億元節(jié)能減排流動(dòng)資金貸款，用于企業(yè)日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)。

● 多元化融資模式案例——綜合產(chǎn)品運(yùn)用案例

一、客戶信息

某供水集團(tuán)公司是國有獨(dú)資企業(yè)，注冊(cè)資本1億元，以城市供水供熱、污水處理及中水回用為主營業(yè)務(wù)，擁有多家全資子公司及控股子公司。公司是當(dāng)?shù)爻菂^(qū)唯一的水務(wù)運(yùn)營主體，政府授予其城區(qū)供水、污水處理特許經(jīng)營權(quán)。公司對(duì)城區(qū)的供水能力為30萬立方米/日、污水處理能力為20萬立方米/日。同時(shí)，圍繞全市供排水一體化的戰(zhàn)略目標(biāo)，公司以城區(qū)為中心，向周邊區(qū)縣擴(kuò)張。公司在周邊區(qū)縣運(yùn)營、在建多個(gè)水務(wù)，供水能力9萬立方米/日，污水處理能力39萬立方米/日。公司還承擔(dān)城區(qū)居民采暖和工業(yè)用汽業(yè)務(wù)，擁有150座換熱站，供熱管網(wǎng)600公里，服務(wù)人口7萬戶，服務(wù)面積600萬平方米。

按照區(qū)域水務(wù)一體化發(fā)展戰(zhàn)略，該公司深耕當(dāng)?shù)爻菂^(qū)市場(chǎng)，加速推進(jìn)周邊區(qū)縣污水處理項(xiàng)目合作進(jìn)程，并參與附近城市的水務(wù)項(xiàng)目整合，加快完善在建項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)營，力爭(zhēng)成為省內(nèi)水務(wù)旗艦級(jí)集團(tuán)。

一直以來，由于客戶組織架構(gòu)和主體因素，本行一直未對(duì)該公司做授信安排，主要進(jìn)行下屬子公司層面的單體合作，合作模式相對(duì)單一，層次有限。

二、客戶需求

該公司是當(dāng)?shù)爻菂^(qū)唯一的水務(wù)運(yùn)營企業(yè)，下屬企業(yè)眾多，涉及供水、污水處理、水務(wù)工程等，日常營運(yùn)資金需求旺盛；公司參與區(qū)域水務(wù)市場(chǎng)，需要興建新的水務(wù)企業(yè)；公司希望通過多元化的融資產(chǎn)品置換存量融資、降低融資成本，降低負(fù)債率。具體如下：

（一）營運(yùn)資金需求

隨著營運(yùn)規(guī)模的擴(kuò)大，下屬子公司在原材料采購費(fèi)用和設(shè)備管網(wǎng)維護(hù)費(fèi)用也隨之上升，公司存在一定規(guī)模營運(yùn)資金需求。

（二）項(xiàng)目融資需求

公司有多個(gè)在建項(xiàng)目，總供水規(guī)模5800萬m³/年，污水處理規(guī)模20萬噸/天，總投資8.8億元。

（三）優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)需求

該客戶屬于政府公用事業(yè)，現(xiàn)金流穩(wěn)定，項(xiàng)目回收期相對(duì)較長，為降低財(cái)務(wù)壓力，客戶希望通過中長期融資置換短期融資，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高財(cái)務(wù)管理能力。

三、金融服務(wù)方案

本行與該公司及當(dāng)?shù)卣辛己玫暮献麝P(guān)系，同時(shí)分行營銷管理部、投行部、環(huán)境金融中心等相關(guān)部門與經(jīng)營團(tuán)隊(duì)密切合作，高效聯(lián)動(dòng)，通過分析客戶融資需求，為客戶量身打造全面的金融服務(wù)方案和專項(xiàng)產(chǎn)品方案：

（一）短期融資券

客戶之前主要使用傳統(tǒng)銀行信貸產(chǎn)品，對(duì)新興業(yè)務(wù)接觸較少，本行率先為客戶推薦具有成本優(yōu)勢(shì)的短期融資券業(yè)務(wù)，可以有效降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本，置換部分傳統(tǒng)銀行信貸產(chǎn)品。根據(jù)客戶凈資產(chǎn)，本行為客戶辦理3億元短期融資券業(yè)務(wù)，并已成功落地。

（二）項(xiàng)目貸款

某配套工程項(xiàng)目項(xiàng)目主體是該公司下屬子公司，在獲知項(xiàng)目信息時(shí)，建行、農(nóng)行等同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)開始項(xiàng)目操作，本行上下聯(lián)動(dòng)，憑借與客戶良好的合作關(guān)系和高效的工作贏得了客戶的認(rèn)可，成功的實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)批復(fù)項(xiàng)目貸款3億元，已提款1.5億元。

（三）融資租賃

水務(wù)行業(yè)投資回收期相對(duì)較長，客戶希望通過中長期融資優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，客戶管網(wǎng)類資產(chǎn)較多，適合融資租賃業(yè)務(wù)，本行與興業(yè)租賃合作為客戶批復(fù)銀租一體化業(yè)務(wù)4億元，目前已提款2億元。

（四）短期融資

為配合企業(yè)日常營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)需求，本行為客戶辦理全額銀行承兌匯票1億元，并為客戶下屬子公司批復(fù)敞口0.6億元。

● 重點(diǎn)領(lǐng)域營銷案例——生活垃圾處理處置項(xiàng)目

一、客戶信息

某環(huán)保投資集團(tuán)有限公司是當(dāng)?shù)卣ㄟ^投融資體制改革，按照“企業(yè)建設(shè)運(yùn)營、政府購買服務(wù)”模式打造的垃圾處理行業(yè)投資主體，并擬將其后續(xù)打造成為固體廢棄物處理設(shè)施建設(shè)、環(huán)保裝備制造業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)園、環(huán)保處理技術(shù)研發(fā)等全方位的大型國有環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)。公司主要的經(jīng)營范圍為城市固體廢棄物處理設(shè)施的投資、建設(shè)、運(yùn)營維護(hù)等公共性、環(huán)保型業(yè)務(wù)，以及城市固體廢棄物處理技術(shù)的研發(fā)、專業(yè)設(shè)備制造和銷售工作。

該公司獲得全區(qū)大型垃圾終端處理設(shè)施的投資和組織建設(shè)、運(yùn)營的專營權(quán)，目前在建、運(yùn)營的多個(gè)項(xiàng)目屬于重大環(huán)境治理處理項(xiàng)目，受到當(dāng)?shù)卣罅χС帧?/p>

據(jù)了解，公司擬在2018年前完成規(guī)劃項(xiàng)目的全部投資，投資估算將達(dá)210億元，其中經(jīng)營性項(xiàng)目投資估算100億元，非經(jīng)營性項(xiàng)目投資估算110億元，為解決其非經(jīng)營性項(xiàng)目的債務(wù)問題，當(dāng)?shù)卣當(dāng)M以財(cái)政直接進(jìn)行預(yù)算內(nèi)補(bǔ)貼和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)資源注入（擬通過優(yōu)質(zhì)土地儲(chǔ)備和城管資產(chǎn)移交）。下一步當(dāng)?shù)卣當(dāng)M將公司從其母公司中獨(dú)立，打造成一個(gè)優(yōu)質(zhì)投融資主體，并扶持上市。

二、客戶需求

公司為滿足全區(qū)日益增長的生活垃圾處理需求，需對(duì)外投資建設(shè)垃圾填埋場(chǎng)的擴(kuò)建以及多個(gè)垃圾焚燒處理廠。一方面，由于當(dāng)?shù)乩鴩堑膯栴}日益嚴(yán)重，生活垃圾增速已接近當(dāng)前處理能力的極限，所以新建垃圾處理設(shè)施，既高度必要，又十分緊迫，而垃圾焚燒廠的單位投資較高；另一方面，隨著國資改革的步伐加快，公司擬從其母公司剝離，成為當(dāng)?shù)貒Y委直接控制一級(jí)國資平臺(tái)，故原股東對(duì)其的直接資金支持有所減弱。

因此，在當(dāng)前的國資改革調(diào)整和多項(xiàng)目同時(shí)動(dòng)工的雙重背景下，公司面臨的資金需求呈現(xiàn)體量較大、需求急迫、品種多樣的特點(diǎn)。

總體來看，公司的資金需求主要來自三個(gè)方面：

（一）資本金

由于公司擬建設(shè)項(xiàng)目的單體建設(shè)規(guī)模均為2000噸/日，單個(gè)項(xiàng)目的總投資均在15億元，因此同時(shí)開工為企業(yè)的資本金帶來較大的籌措壓力?？紤]到資本金為銀行項(xiàng)目貸款的下柜前提，因此企業(yè)存在較迫切的資本金融資需求。

（二）項(xiàng)目建設(shè)資金

這是體量最大的資金需求，由于公司須在近一年內(nèi)同時(shí)啟動(dòng)多個(gè)垃圾焚燒廠的建設(shè)，并進(jìn)行垃圾填埋廠的整治和封場(chǎng)工程，因此基于傳統(tǒng)信貸的長期項(xiàng)目融資是其較為明確的項(xiàng)目建設(shè)配套資金需求。

（三）短期流動(dòng)資金

公司目前除新建項(xiàng)目外，還肩負(fù)多個(gè)已建成項(xiàng)目的日常建設(shè)運(yùn)營和集團(tuán)內(nèi)部的資金流轉(zhuǎn)（如歸還股東的到期內(nèi)部借款），因此存在短期的周轉(zhuǎn)性資金需求。

三、金融服務(wù)方案

在分行的撮合下，興業(yè)銀行總行與當(dāng)?shù)卣炇饝?zhàn)略合作協(xié)議，承諾為全區(qū)重大項(xiàng)目和城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)提供全方位、多元化的金融服務(wù)，其中，作為當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重中之重，同時(shí)亦作為本行環(huán)境金融的重點(diǎn)專屬領(lǐng)域，本行承諾為水環(huán)境和生活垃圾處理兩大板塊的項(xiàng)目建設(shè)各提供100億元的融資支持。公司作為當(dāng)?shù)乩幚順I(yè)務(wù)的政府唯一授權(quán)運(yùn)營主體，分行將“全程金融服務(wù)”作為服務(wù)該客戶的業(yè)務(wù)策略，并以此為客戶提供長短期結(jié)合、表內(nèi)外結(jié)合、母子公司結(jié)合的一體化金融服務(wù)方案：

（一）項(xiàng)目融資

根據(jù)公司建設(shè)規(guī)劃，為其提供表內(nèi)項(xiàng)目貸款。目前已批準(zhǔn)兩筆項(xiàng)目融資，其中一個(gè)項(xiàng)目通過與國開行聯(lián)組銀團(tuán)的方式，并爭(zhēng)取到資金代理行資格，從而本行得以代價(jià)最小的方式獲得本項(xiàng)目的直接收益。此外，還有多筆項(xiàng)目正在上報(bào)或總行審查流程中。

（二）另類融資

對(duì)于近期擬投建的多個(gè)發(fā)電項(xiàng)目，由于政府資本金注入目前尚未有明確時(shí)間表，滯后于項(xiàng)目進(jìn)度所導(dǎo)致的資本金不足的問題，同時(shí)考慮到客戶不希望變更其直接持有項(xiàng)目公司股權(quán)的架構(gòu)，故擬以類永續(xù)債模式解決其資本金需求。此外，為滿足客戶中期的運(yùn)營資金需求，分行擬為客戶發(fā)行3年期理財(cái)直接融資工具，目前已通過總行投行部立項(xiàng)。

（三）貿(mào)易融資

公司除正常項(xiàng)目融資外，其母公司還通過股東借款對(duì)眾多項(xiàng)目給予流動(dòng)資金支持以滿足建成項(xiàng)目的日常運(yùn)營周轉(zhuǎn)?？蛻粝Ｍ虮拘猩暾?qǐng)1億元流動(dòng)資金貸款額度，用于歸還母公司支持其已建成項(xiàng)目流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的前期股東借款，并為未來擬建成運(yùn)營的項(xiàng)目預(yù)備鋪底流動(dòng)資金和運(yùn)營周轉(zhuǎn)資金。本筆本部短期授信已獲得總行批復(fù)。