圖片源于：https://www.atlanticcouncil.org/blogs/new-atlanticist/tariffs-on-canada-and-mexico-could-hurt-trumps-quest-for-us-energy-dominance/

關(guān)稅再次回歸。

特朗普總統(tǒng)威脅對(duì)中國(guó)的進(jìn)口商品征收關(guān)稅，可能還包括長(zhǎng)期合作的伙伴國(guó)，如加拿大、墨西哥和哥倫比亞等。

對(duì)這些國(guó)家的原油進(jìn)口征收關(guān)稅，尤其是來(lái)自加拿大和墨西哥的原油，可能會(huì)對(duì)美國(guó)的能源價(jià)格產(chǎn)生巨大影響，尤其是在美國(guó)中西部。

貿(mào)易爭(zhēng)端還可能產(chǎn)生持久的地緣政治影響。例如，中國(guó)的煉油廠可能會(huì)利用美國(guó)政策的不確定性，爭(zhēng)取在美國(guó)出口商面前的市場(chǎng)份額。

此外，全球的能源貿(mào)易伙伴可能會(huì)擔(dān)心，美國(guó)將能源貿(mào)易作為政治脅迫的工具。

鑒于市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)該在征收關(guān)稅的重大行動(dòng)上暫停，或者至少在實(shí)施關(guān)稅時(shí)將能源排除在外。

以加拿大的能源伙伴關(guān)系為例，加拿大是美國(guó)最大的原油合作伙伴，占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

在2024年前十個(gè)月，來(lái)自加拿大的原油占到美國(guó)所有原油進(jìn)口的約62%。

而墨西哥也是重要參與者，占總原油進(jìn)口的約7%（在南部邊境附近的市場(chǎng)上更高）。

墨西哥還是美國(guó)天然氣和石油產(chǎn)品的最大買(mǎi)家，同時(shí)也是美國(guó)煉油廠的原油供應(yīng)國(guó)。

對(duì)加拿大和墨西哥這兩個(gè)對(duì)美國(guó)原油出口最大的國(guó)家征收關(guān)稅，將對(duì)美國(guó)能源市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

因?yàn)閬?lái)自這些國(guó)家的原油進(jìn)口被美國(guó)煉油廠轉(zhuǎn)化為國(guó)內(nèi)消費(fèi)或出口的原油產(chǎn)品。

以重油進(jìn)口為例（HS編碼：2709001000），可以看到，加拿大是對(duì)美國(guó)重質(zhì)原油的最大出口國(guó)。

在美國(guó)的一些市場(chǎng)，如中西部，根本沒(méi)有替代供應(yīng)商進(jìn)口重油。

而且美國(guó)國(guó)內(nèi)的原油生產(chǎn)也無(wú)法完全替代進(jìn)口的原油。美國(guó)的原油生產(chǎn)通常是輕質(zhì)、甜度較高的品種，而美國(guó)的“復(fù)雜”煉油廠則最適合處理更重的原油——比如來(lái)自加拿大和墨西哥的原油。

實(shí)際上，進(jìn)口原油占到美國(guó)國(guó)內(nèi)煉油廠使用的原油的大約39%。

因此，如果美國(guó)對(duì)進(jìn)口加拿大原油征收25%的關(guān)稅，國(guó)內(nèi)能源價(jià)格可能會(huì)飆升，特別是在中西部的州。

大多數(shù)經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)表明，成本會(huì)立即以更高的零售汽油和柴油價(jià)格轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。

對(duì)原油進(jìn)口征收關(guān)稅還會(huì)削弱美國(guó)的原油產(chǎn)品出口，如燃料油、柴油和汽油。

此外，隨著時(shí)間的推移，可能對(duì)美國(guó)的天然氣貿(mào)易產(chǎn)生負(fù)面影響，因?yàn)槔∶乐?、歐洲和亞洲的國(guó)家可能會(huì)將對(duì)美國(guó)供應(yīng)的依賴視為政治脆弱性。

墨西哥是美國(guó)石油和天然氣出口的最大接收國(guó)，也可能會(huì)尋求液化天然氣（LNG）來(lái)對(duì)沖對(duì)美國(guó)供應(yīng)的可靠性的擔(dān)憂。

要理解關(guān)稅如何損害美國(guó)的出口，可以考慮最近的美-Colombia貿(mào)易爭(zhēng)端。

由于移民問(wèn)題的爭(zhēng)執(zhí)，特朗普威脅對(duì)哥倫比亞的進(jìn)口征收25%的關(guān)稅，可能甚至增加到50%，而哥倫比亞也威脅要實(shí)施報(bào)復(fù)性關(guān)稅。

雖然哥倫比亞的原油進(jìn)口只占美國(guó)總原油進(jìn)口的約3%，但這種情況在所有市場(chǎng)和產(chǎn)品中并不一致。

哥倫比亞向美國(guó)提供了大量的重質(zhì)原油（HS編碼：2709001000），而且對(duì)于休斯頓來(lái)說(shuō)情況尤為明顯，在2024年前11個(gè)月，向該地區(qū)出口的原油超過(guò)137,000桶。

因?yàn)樾菟诡D是美國(guó)最多精煉產(chǎn)品出口的地區(qū)，所以對(duì)哥倫比亞原油征收關(guān)稅，所有其他條件相同的情況下，會(huì)抬高美國(guó)重質(zhì)原油產(chǎn)品的價(jià)格，如海洋燃料、柴油和汽油。

因此，對(duì)哥倫比亞（或加拿大、或墨西哥）的進(jìn)口征稅，可能會(huì)使美國(guó)的出口在國(guó)際市場(chǎng)上相對(duì)更不具競(jìng)爭(zhēng)力——即使未考慮如報(bào)復(fù)性關(guān)稅這樣的二次影響。

對(duì)美國(guó)原油產(chǎn)品出口的干擾，可能會(huì)在拉丁美洲產(chǎn)生地緣政治影響，包括在美中競(jìng)爭(zhēng)中的表現(xiàn)。

幾個(gè)拉丁美洲國(guó)家缺乏國(guó)內(nèi)煉油能力，依賴美國(guó)滿足其能源安全需求。

為了對(duì)美國(guó)的不確定性進(jìn)行對(duì)沖，拉丁美洲國(guó)家可能會(huì)尋求其他安排，包括尋找替代供應(yīng)商。

如果美國(guó)的原油產(chǎn)品對(duì)拉丁美洲和其他地區(qū)的進(jìn)口國(guó)變得不夠吸引力，中國(guó)可能會(huì)趁此機(jī)會(huì)。

中國(guó)是全球最大的煉油市場(chǎng)，按產(chǎn)能計(jì)算，其國(guó)內(nèi)的汽油和柴油需求可能已經(jīng)因電動(dòng)車(chē)和液化天然氣的發(fā)展而達(dá)到頂峰。

結(jié)果，中國(guó)的煉油廠可能越來(lái)越多地尋求向海外出口原油產(chǎn)品，包括拉丁美洲。

不過(guò)值得注意的是，中國(guó)的全球燃料出口目前受到出口配額的限制。

美國(guó)政策制定者應(yīng)在對(duì)加拿大或墨西哥的能源進(jìn)口征收關(guān)稅之前深思熟慮。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將受到原油進(jìn)口的更高稅收影響，因?yàn)檫@將提高煉油廠的采購(gòu)成本。

在許多美國(guó)市場(chǎng)，如中西部州，完全沒(méi)有替代加拿大原油進(jìn)口的選擇，因此通貨膨脹的影響將是即時(shí)的，且可能與關(guān)稅的規(guī)模成正比。

美國(guó)也應(yīng)不低估報(bào)復(fù)性關(guān)稅的潛在影響。

雖然墨西哥最有可能通過(guò)對(duì)美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品征收關(guān)稅來(lái)進(jìn)行報(bào)復(fù)，但如果美國(guó)對(duì)天然氣或石油產(chǎn)品對(duì)墨西哥的出口嚴(yán)重減少，可能會(huì)急劇降低美國(guó)的價(jià)格，從而對(duì)國(guó)內(nèi)原油生產(chǎn)產(chǎn)生影響。

在一定程度上，煉油經(jīng)濟(jì)學(xué)將受到懲罰，因?yàn)檫M(jìn)口商可能會(huì)用其他國(guó)家的原油替代。

如果宣稱針對(duì)墨西哥和加拿大的關(guān)稅一旦實(shí)施，巴西、阿根廷和其他像樣的拉丁美洲市場(chǎng)無(wú)疑會(huì)密切關(guān)注。

而不是建立美國(guó)的能源優(yōu)勢(shì)，對(duì)能源產(chǎn)品征收關(guān)稅可能加速了美國(guó)主要碳?xì)浠衔锖献骰锇閷で笈c其他國(guó)家（包括中國(guó)）多元化貿(mào)易的愿望。

能源關(guān)稅可能在其他方面影響與中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)。

對(duì)加拿大電力和先進(jìn)能源出口征收的關(guān)稅，可能會(huì)削弱美國(guó)人工智能（AI）發(fā)展體系及其軍事能力。

2023年，美國(guó)從加拿大進(jìn)口了33太瓦時(shí)的電力，為美國(guó)數(shù)據(jù)中心提供電力，這些數(shù)據(jù)中心是AI發(fā)展的關(guān)鍵。

如果國(guó)內(nèi)電價(jià)上漲，美國(guó)的AI能力勢(shì)必受到影響。

此外，加拿大還是對(duì)美國(guó)鋰離子（Li-ion）電池的主要出口國(guó)，這些電池在某些情況下具有雙重用途的影響，包括用于無(wú)人機(jī)。

如果美國(guó)對(duì)加拿大鋰離子進(jìn)口征收關(guān)稅，那么可能會(huì)削弱美國(guó)及其盟國(guó)的軍事能力。

特朗普已明確表示，他希望通過(guò)威脅和可能使用關(guān)稅來(lái)解決移民和芬太尼販運(yùn)的問(wèn)題，且他打算通過(guò)征收關(guān)稅來(lái)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。

這些威脅無(wú)疑引起了美國(guó)鄰國(guó)的關(guān)注。

但是，威脅或施加關(guān)稅所獲得的短期利益，可能會(huì)導(dǎo)致有害的直接和間接后果。

需要權(quán)衡多種因素，最好是在其官員就位前暫停重大行動(dòng)，以便他們能夠提供戰(zhàn)略思考和意見(jiàn)，在采取急促行動(dòng)之前進(jìn)行深思熟慮。