來源：雪球App，作者： 錯(cuò)錯(cuò)m8r，（https://xueqiu.com/4203312072/324481096）

A股市場(chǎng)各大主要指數(shù)今日集體強(qiáng)勢(shì)上攻，截止收盤，漲0.85%，收?qǐng)?bào)3379.11點(diǎn)；漲1.82%，收?qǐng)?bào)10991.37點(diǎn)；漲2.51%，收?qǐng)?bào)2281.51點(diǎn)；漲5.97%，收?qǐng)?bào)1094.77點(diǎn)，滬深兩市成交額達(dá)到21926億元，兩個(gè)月來首次成交額突破2萬億元，較昨日大幅放量4360億。

行業(yè)板塊漲多跌少，電源設(shè)備、電機(jī)、半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、軟件開發(fā)、通信服務(wù)板塊漲幅居前，貴金屬、銀行、珠寶首飾、石油行業(yè)跌幅居前。

算力概念股再度爆發(fā)，等30余股漲停。三大運(yùn)營(yíng)商集體大漲，、雙雙漲停，中國(guó)電信創(chuàng)歷史新高。芯片股表現(xiàn)活躍，漲停。機(jī)器人概念股維持強(qiáng)勢(shì)，等多股續(xù)創(chuàng)歷史新高。

中國(guó)資產(chǎn)全面爆發(fā)

繼人民幣大漲之后，今天股市做多熱情再度高漲。港股大漲逾6%，再創(chuàng)3年新高。、、漲逾14%。A股市場(chǎng)做多情緒也被激發(fā)，大漲超5%，漲超2%，漲超1.3%，滬深北三市超2700只個(gè)股上漲，阿里巴巴概念股領(lǐng)漲。

消息面上，阿里巴巴集團(tuán)揭曉2025財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)亮點(diǎn)，營(yíng)收成績(jī)超越市場(chǎng)預(yù)期，在較大程度上帶動(dòng)了市場(chǎng)情緒。季報(bào)顯示季度資本開支達(dá)317.75億元，環(huán)比大增80%。此外，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘表示，未來三年在云和AI基礎(chǔ)設(shè)施投入將超越過去十年總和。

東吳證券指出，大模型及云業(yè)務(wù)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。阿里巴巴1月底超大規(guī)模的MoE模型Qwen2.5-Max正式上線，在與業(yè)界領(lǐng)先模型對(duì)比中呈現(xiàn)出強(qiáng)大的性能。云業(yè)務(wù)層面，阿里云在國(guó)內(nèi)多年保持龍頭地位，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在AI時(shí)代有望延續(xù)。2025年DeepSeek等開源模型對(duì)國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用開發(fā)的加速，以及阿里巴巴與合作推進(jìn)，預(yù)計(jì)阿里云收入增速有望進(jìn)一步提升。

AI硬件掀漲停潮

今天算力概念、半導(dǎo)體、數(shù)據(jù)中心等AI上游硬件設(shè)施板塊井噴爆發(fā)，約30股封板漲停。

芯片股成交額達(dá)112.99億元，20CM漲停，股價(jià)報(bào)742.21元，最新市值為3098億元。、、等多股20cm漲停。

值得一提的是，A股三大電信運(yùn)營(yíng)商大漲，漲停，創(chuàng)出2020年以來新高；漲停，再創(chuàng)歷史新高，公司市值已超過7500億元；漲逾4%。

摩根士丹利突然轉(zhuǎn)向唱多

繼去年11月調(diào)整中國(guó)評(píng)級(jí)后，本周國(guó)際投行摩根士丹利久違上調(diào)中國(guó)股市評(píng)級(jí)為“標(biāo)配”（Equal Weight）。摩根士丹利上調(diào)離岸市場(chǎng)目標(biāo)價(jià)，為24000點(diǎn)，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)為8600點(diǎn)，MSCI中國(guó)指數(shù)為77點(diǎn)；該機(jī)構(gòu)將的2025年底目標(biāo)價(jià)維持在4200點(diǎn)不變。

摩根士丹利首席中國(guó)股票分析師表示，“中國(guó)股市，尤其是離岸市場(chǎng)，正在經(jīng)歷一場(chǎng)結(jié)構(gòu)性的轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致ROE和估值的可持續(xù)復(fù)蘇。這使得我們比去年9月反彈時(shí)更加確信，MSCI中國(guó)近期的表現(xiàn)改善是可以持續(xù)的，因此我們從此前的懷疑轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎樂觀?！?/p>

此外，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)短期內(nèi)離岸市場(chǎng)的動(dòng)能將強(qiáng)于A股。

今年以來，德銀、高盛、瑞銀等外資機(jī)構(gòu)紛紛“唱多”中國(guó)。德意志銀行將DeepSeek稱為中國(guó)的“斯普特尼克”時(shí)刻，其認(rèn)為DeepSeek的崛起將推動(dòng)中國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)得到認(rèn)可，且?guī)?dòng)的中國(guó)資產(chǎn)重估；高盛維持對(duì)A股和H股“超配”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)到2025年底，MSCI中國(guó)指數(shù)和指數(shù)將上漲約20%。

高盛表示，廣泛的AI采用可以在下一個(gè)十年內(nèi)，將中國(guó)企業(yè)每年每股收益提高2.5%，增長(zhǎng)前景改善和信心提升或?qū)⒅袊?guó)股市的公允估值提高15%-20%，并可能帶來超過2000億美元的資金流入（其中南向資金貢獻(xiàn)1040億美元），有望部分扭轉(zhuǎn)全球資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的低配狀態(tài)。

#算力芯片股持續(xù)拉升，寒武紀(jì)20cm漲停！#

#升勢(shì)爆發(fā)！聯(lián)通電信紛紛漲停#

#阿里業(yè)績(jī)?nèi)娉A(yù)期，股價(jià)大漲#

$寒武紀(jì)-U(SH688256)$

$中國(guó)電信(SH601728)$

$中國(guó)聯(lián)通(SH600050)$