去年一月，我們將 ChatGPT 比作 AI 的“大爆炸”，并預(yù)測 2024 年將是 AI 的元年（原文為 "primordial soup" year，原始湯，是指地球上生命出現(xiàn)之前存在的一種液態(tài)物質(zhì)，此處翻譯為元年）。AI 生態(tài)充滿了新想法和潛力。對于創(chuàng)業(yè)者來說是一個(gè)黃金時(shí)期?！翱諝庵杏泻艽蟮臐摿?，但它仍然是無定形的”，正如我們當(dāng)時(shí)所寫：“空氣中彌漫著巨大的潛力，但這種潛力仍然是無形的。我們需要足夠的遠(yuǎn)見和努力，將其轉(zhuǎn)化為真實(shí)、有形且具有影響力的事物?！?/span>
2023 年紅杉預(yù)測文章：https://www.sequoiacap.com/article/ai-in-2024/
如今，AI 的生態(tài)已經(jīng)趨于穩(wěn)固。在大模型競賽中，已經(jīng)出現(xiàn)了五個(gè)“最終角逐者”。英偉達(dá)備受期待的 Blackwell 芯片將于本月發(fā)貨。許多在 2024 年初規(guī)劃的數(shù)據(jù)中心正全力進(jìn)入建設(shè)階段。TSMC（臺積電）正在建設(shè)新的晶圓產(chǎn)能，而博通也在開發(fā)定制 AI 芯片：整個(gè)供應(yīng)鏈已經(jīng)切換到了高速運(yùn)轉(zhuǎn)模式。從醫(yī)療保健到法律，再到保險(xiǎn)，各個(gè)行業(yè)都在啟動新的 AI 計(jì)劃。
如果說 2024 年是 AI 的元年，那么現(xiàn)在，AI 的基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)穩(wěn)固就位。AI 的潛力正在凝結(jié)成真實(shí)而具體的事物——體現(xiàn)在遍布美國各地的數(shù)據(jù)中心上，從賓夕法尼亞州的塞勒姆，到德克薩斯州的朗德羅克，再到威斯康星州的芒特普萊森特。如果說 2024 年充滿了新思想，那么 2025 年將著重于篩選這些想法，看看哪些真正可行。
下面，我們對未來一年提出三項(xiàng)預(yù)測：
1.?大語言模型供應(yīng)商異軍突起，各有千秋——2025 年將引發(fā)漸進(jìn)分化與激烈角逐
2024 年，大模型競賽的核心目標(biāo)是達(dá)到與 GPT-4 相當(dāng)?shù)乃?。五家公司?shí)現(xiàn)了這一目標(biāo)（或接近實(shí)現(xiàn)）并由此成為“最終入圍者”：微軟/OpenAI、亞馬遜/Anthropic、谷歌、Meta 和 xAI。其他公司則退出了競爭，最引人注目的是 Inflection、Adept 和 Character。
為了達(dá)到 GPT-4 的水平，這些公司基本采用了相同的策略：盡可能收集更多數(shù)據(jù)，使用盡可能多的 GPU 進(jìn)行訓(xùn)練，并優(yōu)化預(yù)訓(xùn)練/后訓(xùn)練架構(gòu)以最大化性能。隨著 2024 年人才在各組織間自由流動，幾乎不存在什么商業(yè)秘密。
隨著各個(gè)參與者準(zhǔn)備迎接下一輪 LLM 軍備競賽（可能涉及計(jì)算規(guī)模的十倍增長），這些實(shí)驗(yàn)室正在發(fā)展出差異化的優(yōu)勢。可以說，他們已經(jīng)為即將到來的戰(zhàn)役“各選武器”。在 2025 年，這些獨(dú)特的策略將導(dǎo)致不同的結(jié)果，一些玩家將脫穎而出，而其他則可能落后。
谷歌 – 垂直整合：谷歌進(jìn)入 2025 年的優(yōu)勢在于垂直整合。谷歌是唯一擁有自主一流芯片的玩家：TPU 在 2025 年有機(jī)會與英偉達(dá) GPU 一較高下。谷歌還建設(shè)自己的數(shù)據(jù)中心，訓(xùn)練自己的模型，并擁有非常強(qiáng)大的內(nèi)部研究團(tuán)隊(duì)。與分別和 OpenAI 和 Anthropic 合作的微軟和亞馬遜不同，谷歌通過掌控價(jià)值鏈的每個(gè)環(huán)節(jié)來爭奪勝利。
OpenAI – 品牌：我們看過一些關(guān)于 ChatGPT、Claude 和 Gemini 的品牌認(rèn)知度調(diào)查，差距相當(dāng)明顯。OpenAI 擁有 AI 領(lǐng)域最強(qiáng)大的品牌，無可爭議。這使其成為大型 AI 玩家中收入最強(qiáng)勁的引擎，據(jù)報(bào)道 OpenAI 的收入已超過 36 億美元。如果 AI 的成功最終取決于消費(fèi)者認(rèn)知度和企業(yè)市場分發(fā)能力，OpenAI 可能會繼續(xù)拉大與競爭對手的差距。
Anthropic – 人才：2024 年見證了研究人才從 OpenAI 的大規(guī)模出走，同時(shí)涌向 Anthropic。隨著 Jon Schulman、Durk Kingma 和 Jan Leike 在 2024 年都從 OpenAI 轉(zhuǎn)投 Anthropic，Anthropic 在研究人才中的影響力不斷提升。公司還進(jìn)行了一些重要的高管招聘，包括任命 Instagram 聯(lián)合創(chuàng)始人 Mike Kreiger 為首席產(chǎn)品官。在 GPT-3 發(fā)明者 Dario Amodei 的領(lǐng)導(dǎo)下，Anthropic 已將自己打造成 AI 科學(xué)家青睞的目的地。
xAI – 數(shù)據(jù)中心建設(shè)：我們在??一文中寫到了數(shù)據(jù)中心建設(shè)對 AI 競賽下一階段的重要性。隨著 xAI 在創(chuàng)紀(jì)錄的時(shí)間內(nèi)部署了 10 萬個(gè) GPU 的巨型集群，該公司現(xiàn)在成為了數(shù)據(jù)中心擴(kuò)展的領(lǐng)跑者。xAI 及其競爭對手的下一個(gè)里程碑將是 20 萬集群，然后是 30 萬集群。如果"scale is all you need"這個(gè)說法成立，xAI 將有望繼續(xù)其快速崛起。
Meta – 開源：Meta 已經(jīng)通過 Instagram、WhatsApp 和 Facebook 擁有強(qiáng)大的分發(fā)優(yōu)勢，選擇全力投入開源，Meta 是大玩家中唯一采取這種方式的公司。Meta 的 Llama 模型擁有熱情的粉絲，關(guān)于閉源與開源的爭論仍在持續(xù)。如果前沿進(jìn)展開始放緩，Meta 將憑借其開源模型在這些能力的快速傳播上占據(jù)優(yōu)勢。
在大模型競賽中，嚴(yán)酷的裁決就在眼前，各個(gè)玩家的競爭格局和姿態(tài)已經(jīng)趨于穩(wěn)定。在 2025 年，我們將看到哪些策略被證明是有先見之明的，哪些又將證明是命運(yùn)多舛。
2. AI 搜索正在成為殺手級應(yīng)用——2025 年將迎來快速擴(kuò)張
自 ChatGPT 問世以來，我們一直在尋找 AI 的殺手級應(yīng)用（Killer App，行業(yè)黑話，簡而言之就是很牛逼的消費(fèi)者都愿意買單的產(chǎn)品）。什么樣的產(chǎn)品交互創(chuàng)新，能經(jīng)受住時(shí)間的考驗(yàn)？
2024 年，從 AI 女友到 AI 租房助手，再到語音 Agent 和 AI 會計(jì)，各種不同的應(yīng)用都經(jīng)歷了市場檢驗(yàn)。
我們認(rèn)為在 2025 年將快速普及的一個(gè)案例是 AI 搜索引擎。Perplexity 自推出以來發(fā)展迅猛，月活躍用戶達(dá)到 1000 萬。OpenAI 在十月份推出了 ChatGPT 搜索，這是對其現(xiàn)有搜索類功能的擴(kuò)展。《華爾街日報(bào)》最近發(fā)表了一篇文章，標(biāo)題是?Googling is for Old People。具有諷刺意味的是，這個(gè)對谷歌的挑戰(zhàn)恰好出現(xiàn)在公司深陷反壟斷訴訟之際。
Googling is for Old People：https://www.wsj.com/tech/googling-is-for-old-people-thats-a-problem-for-google-5188a6ed
AI 搜索是對一個(gè)傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)殺手級應(yīng)用技術(shù)的強(qiáng)大重塑?；ヂ?lián)網(wǎng)搜索是一種基于網(wǎng)絡(luò)索引的導(dǎo)航技術(shù)。AI 搜索則是一種基于大語言模型的信息技術(shù)，能夠閱讀并從語義層面理解知識。對白領(lǐng)工作者來說，這將是巨大的福音。
AI 搜索可能會使當(dāng)前這個(gè)一統(tǒng)天下的市場出現(xiàn)分化。我們可以想象這樣一個(gè)世界：每個(gè)專業(yè)都有自己專門的 AI 搜索引擎——分析師和投資者默認(rèn)使用 Perplexity，律師會使用 Harvey 這樣的平臺，醫(yī)生則會使用 OpenEvidence 這樣的解決方案。循著這個(gè)思路，我們可以把 Midjourney 看作是對“像素宇宙”的搜索，Github Copilot 是對“代碼宇宙”的搜索，而 Glean 則是對“文檔宇宙”的搜索（Agent Universe 是對“Agent 智能體”的搜索）。與傳統(tǒng)搜索不同，AI 搜索可以在語義層面深入得多，因此其功能強(qiáng)大程度要高出一個(gè)數(shù)量級，帶來顯著的增量生產(chǎn)力提升。
文本響應(yīng)作為一個(gè)產(chǎn)品表現(xiàn)形式，其深度超出了表面所見。并非所有的文本響應(yīng)都是一樣的。我們認(rèn)為大語言模型能夠在多個(gè)維度實(shí)現(xiàn)真正的產(chǎn)品差異化，創(chuàng)業(yè)者將圍繞這些能力打造針對特定客戶群體的獨(dú)特產(chǎn)品體驗(yàn)：
意圖提取：通過領(lǐng)域?qū)I(yè)化，可以更準(zhǔn)確地將響應(yīng)與用戶意圖匹配。例如，醫(yī)生和患者問同一個(gè)問題時(shí)會需要看到不同類型的響應(yīng)。
專有數(shù)據(jù)：在白領(lǐng)領(lǐng)域，獨(dú)特的數(shù)據(jù)集將很重要，如律師的判例法、分析師的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或保險(xiǎn)承保人的天氣數(shù)據(jù)。在商業(yè)環(huán)境下，得到正確答案是最基本的要求。
格式化：結(jié)果呈現(xiàn)給用戶的方式，例如響應(yīng)的詳略程度、要點(diǎn)的使用、多模態(tài)內(nèi)容的使用、對源的引用等。比如，會計(jì)師和記者消化接收信息的方式就不同。
界面設(shè)計(jì)：代碼搜索需要存在于 IDE 中，會計(jì)政策搜索需要存在于會計(jì) SaaS 平臺中。語義搜索受益于用戶現(xiàn)有工作流和數(shù)據(jù)的上下文。不同領(lǐng)域需要不同的界面交互。
新的特定領(lǐng)域 AI 搜索引擎將盡可能地映射其目標(biāo)用戶的“思維模式”。醫(yī)生、律師和會計(jì)師的思維方式并不相同。當(dāng)我們成為某個(gè)領(lǐng)域的專家時(shí)，我們提取知識和做出決策的模式開始出現(xiàn)差異。醫(yī)生面對醫(yī)學(xué)文獻(xiàn)，律師面對法案，投資者面對財(cái)報(bào)。我們在每個(gè)領(lǐng)域解析、分析和基于這些知識做出決策的方式都是不同的。
消費(fèi)者市場和企業(yè)市場很可能會出現(xiàn)分化。作為消費(fèi)者，我們都有大致相同的需求，這就解釋了 ChatGPT 驚人的 PMF（產(chǎn)品市場契合度）。然而，作為專業(yè)人士，我們有不同的需求。不難想象，每個(gè)知識工作者每天至少會使用兩個(gè) AI 搜索引擎——一個(gè)用于工作，另一個(gè)用于其他一切。
3. 2025 年投資回報(bào)率將持續(xù)面臨問題，資本支出將開始趨于穩(wěn)定
我們曾撰文探討過 AI’s $200B question?和?AI’s $600B question，探討了科技巨頭的巨額資本支出，以及最終用戶收入不足以支撐這些現(xiàn)金支出的回報(bào)問題。
AI’s $200B question：https://www.sequoiacap.com/article/follow-the-gpus-perspective/
AI’s $600B question：https://www.sequoiacap.com/article/ais-600b-question/
步入 2024 年，科技巨頭們擔(dān)心 AI 會威脅到他們在云計(jì)算業(yè)務(wù)中的寡頭地位。正如我們在 Game Theory of AI CapEx?中所寫，這些公司覺得別無選擇，必須積極投入以確保在 AI 未來中的持續(xù)的主導(dǎo)地位。如果他們不投入，其他人會投入，他們就會落后。
Game Theory of AI CapEx：https://www.sequoiacap.com/article/ai-optimism-vs-ai-arms-race/
進(jìn)入 2025 年，局勢發(fā)生了戲劇性的變化?？萍季揞^們已經(jīng)牢牢掌控了 AI 革命。他們不僅控制了支撐 AI 的絕大多數(shù)數(shù)據(jù)中心，還在大模型公司中持有重要股權(quán)，同時(shí)也是新興 AI 創(chuàng)業(yè)公司的主要股東。
隨著科技巨頭信心增強(qiáng)，我們認(rèn)為 2025 年將是 AI 資本支出的穩(wěn)定之年。如果說 2024 年是爭相簽訂土地和電力各種協(xié)議，那么 2025 年將是落地執(zhí)行之年。鏟子已經(jīng)插進(jìn)土里，這些公司將專注于按時(shí)按預(yù)算完成新項(xiàng)目。然后他們需要向客戶銷售這些新的 AI?能力，并幫助企業(yè)利用它取得成功。
自 ChatGPT 出現(xiàn)以來，資本支出水平大約翻了一番，2025 年我們可能會看到一些正?；５谌径劝l(fā)布的最新資本支出數(shù)據(jù)顯示，微軟和谷歌內(nèi)部的趨勢線已經(jīng)開始趨于穩(wěn)定。亞馬遜和 Meta 仍在加速，但可能在 2025 年初達(dá)到穩(wěn)定狀態(tài)。（盡管 Meta 在下圖中看起來平穩(wěn)，但該公司已發(fā)布相關(guān)指導(dǎo)文章，預(yù)計(jì)第四季度資本支出將增加）。
來源：財(cái)報(bào)記錄，公開信息
幾大巨頭的競爭博弈的格局也逐漸形成。每個(gè)科技巨頭都密切關(guān)注著他們的競爭對手。如果行業(yè)看起來正在邁向“新常態(tài)”，這對所有人來說都可能是個(gè)好消息。這將進(jìn)一步支持 2025 年達(dá)到新的平衡，而不是繼續(xù)增加資本支出。
隨著新的數(shù)據(jù)中心產(chǎn)能在 2025 年投入使用，AI 算力價(jià)格應(yīng)該會繼續(xù)大幅下降。這對創(chuàng)業(yè)公司來說是個(gè)好消息，會激勵(lì)全新的創(chuàng)新。正如我們過去指出的，創(chuàng)業(yè)公司主要是算力的消費(fèi)者而非生產(chǎn)者，因此他們從產(chǎn)能過剩中受益。科技巨頭實(shí)際上正在創(chuàng)造一個(gè)將惠及整個(gè) AI 生態(tài)的補(bǔ)貼。
人們經(jīng)常將云計(jì)算公司與鍍金時(shí)代（指 19 世紀(jì)末到 20 世紀(jì)初期間，美國經(jīng)濟(jì)快速增長和工業(yè)化進(jìn)程加速的時(shí)期）的鐵路寡頭進(jìn)行比較。如果說數(shù)據(jù)中心確實(shí)是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的鐵路，那么到 2025 年底，新的 AI 鐵路將安全就位。剩下的問題是，什么樣的貨物會在這些鐵路上運(yùn)行，以及我們?nèi)绾卫眠@項(xiàng)新技術(shù)為客戶和最終用戶創(chuàng)造價(jià)值。
讓我們與特工宇宙一起（這句額外加的），期待未來能夠利用 AI 的基礎(chǔ)設(shè)施，創(chuàng)造出改變?nèi)藗兩畹捏@人新能力。
聲明：本文為「宇宙編輯部」翻譯，未經(jīng)許可禁止轉(zhuǎn)載。
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