2021年“成績單”公布，五大發(fā)電集團(tuán)面臨著尷尬局面。

3月29日，（ SH：601991 ）發(fā)布年報稱，公司2021年歸母凈利潤為虧損92.64億元，同比大跌404%。

此前已公布業(yè)績的（ SH：600011 ），2021年凈虧102.6億元，凈利潤同比暴跌325%；（ SH：600027 ）凈虧49.7億元，同比下降211.8%；中國電力（ HK：02380 ）凈虧49.7億元，同比下降211.8%。國家能源集團(tuán)旗下上市公司（ SH：600795 ）發(fā)布業(yè)績預(yù)告：2021年預(yù)虧16億-23億元，同比下降138%-154.5%。

從上述財(cái)報看，五大發(fā)電集團(tuán)上市公司巨虧了近300億元，其主因是2021年煤價超常規(guī)上漲，似乎并沒有發(fā)電集團(tuán)在經(jīng)營層面上的責(zé)任。但是，華潤電力（HK：00836）去年卻沒有因煤價問題而整體虧損，這主要源于其可再生能源發(fā)電實(shí)現(xiàn)了相當(dāng)程度的盈利。

對于發(fā)展可再生能源，五大發(fā)電集團(tuán)早已信誓旦旦地立下目標(biāo)，并將之視為未來轉(zhuǎn)型的主攻方向。如今華潤電力“珠玉在前”，更顯示了可再生能源在幫助發(fā)電央企擺脫煤價依賴的巨大價值。

然而，縱觀五大發(fā)電集團(tuán)2021年的經(jīng)營情況，業(yè)績這層“面子”已經(jīng)保不住了，若是再探究“里子”，各大集團(tuán)口口聲聲說要大力發(fā)展的可再生能源也略顯尷尬，激動人心的目標(biāo)與實(shí)際數(shù)據(jù)的差距有點(diǎn)大。

尷尬的“里子”

“雙碳”政策背景下，五大發(fā)電集團(tuán)相繼公布“十四五”目標(biāo)：到2025年底，清潔能源電力裝機(jī)要達(dá)到總裝機(jī)的50%。

當(dāng)然，這個清潔能源裝機(jī)，包括風(fēng)電、光伏、水電、核電、氣電、生物質(zhì)能等等，但是囿于中國的實(shí)際情況，水電、核電、氣電以及生物質(zhì)能超速增長的空間不大，因此清潔能源裝機(jī)目標(biāo)的達(dá)成主要還是靠風(fēng)電、光伏。

目前五大發(fā)電集團(tuán)皆公布了“十四五”期間風(fēng)電、光伏裝機(jī)目標(biāo)。其中，國家能源集團(tuán)2025年底之前要新上風(fēng)電、光伏裝機(jī)12000萬千瓦，華能集團(tuán)是8000萬千瓦，華電集團(tuán)是7500萬千瓦，國家電投是4000萬千瓦，大唐集團(tuán)是3800萬千瓦。

目標(biāo)都已定下，作為“十四五”的開局之年，2021年五大發(fā)電集團(tuán)的新能源裝機(jī)目標(biāo)進(jìn)展如何？

完成情況最好的是國家電投。國家電投旗下中國電力（HK：02380）公告2021年新上風(fēng)光新能源裝機(jī)高達(dá)2893.2萬千瓦，這意味著，后面4年國家電投只要每年實(shí)現(xiàn)300萬千瓦的新能源裝機(jī)，就可以輕松完成4000萬千瓦風(fēng)光新增裝機(jī)任務(wù)。

此外，截至2020年底，國家電投集團(tuán)的清潔能源裝機(jī)（含水電、核電等）占比已經(jīng)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的56.09%。其中風(fēng)光新能源裝機(jī)已達(dá)到6049萬千瓦，如果再加上2025年底前的4000萬千瓦新增量，到“十四五”末，僅是風(fēng)光新能源裝機(jī)國家電投集團(tuán)就有望突破1億千瓦。

相比之下，其他四大發(fā)電集團(tuán)的清潔能源裝機(jī)情況以及完成目標(biāo)的前景，就令人十分擔(dān)憂了。

首先，作為當(dāng)初“電力一哥”的華能集團(tuán)，2021年，其主體上市公司華能國際（SH：600011）新增裝機(jī)量523.25萬千瓦。其中，低碳清潔能源項(xiàng)目投產(chǎn)323.25萬千瓦，公司低碳清潔能源裝機(jī)比重同比提高1.79個百分點(diǎn)。

此前，華能集團(tuán)承諾加速清潔能源轉(zhuǎn)型，到2025年末，新上風(fēng)光新能源裝機(jī)8000萬千瓦，新能源裝機(jī)占比將由9.6%提升至34%（提高24個百分點(diǎn)）。然而，2021年投產(chǎn)的323.25萬千瓦連零頭都不夠，實(shí)際1.79個百分點(diǎn)的增幅距離24個百分點(diǎn)的增長目標(biāo)也相當(dāng)遙遠(yuǎn)。

截至2021年底，華能國際總裝機(jī)為1.19億千瓦，其中煤電裝機(jī)占比77.6%，這意味著華能國際的清潔能源裝機(jī)占比僅為22.4%，距離到“十四五”末將清潔能源裝機(jī)占比提升至50%的目標(biāo)同樣相當(dāng)遙遠(yuǎn)。

再看大唐集團(tuán)。2021年，大唐集團(tuán)旗下主體上市公司大唐發(fā)電（SH：601991）新投產(chǎn)發(fā)電機(jī)組77.4萬千瓦，全部是新能源機(jī)組，其中風(fēng)電項(xiàng)目44.6萬千瓦，光伏項(xiàng)目32.8千瓦。這距離其2025年新上3800萬千瓦風(fēng)光新能源裝機(jī)的目標(biāo)，也是不到一個零頭。

截至2021年底，大唐發(fā)電裝機(jī)容量6880萬千瓦，其中火電煤機(jī)占比69.73%，火電燃機(jī)占比6.72%；水電、風(fēng)電和光伏發(fā)電占比分別為13.38%、7.39%和2.78%，低碳清潔能源占比為30.27%。

大唐發(fā)電占到整個大唐集團(tuán)近一半的裝機(jī)量，透過大唐發(fā)電，便可知整個大唐集團(tuán)新能源以及清潔能源裝機(jī)的進(jìn)展不盡如人意。

再看華電集團(tuán)。當(dāng)下華電集團(tuán)的風(fēng)光新能源裝機(jī)已全部劃至旗下新能源平臺華電福新能源發(fā)展有限公司（以下簡稱“福新發(fā)展”）。截至2021年6月30日，福新發(fā)展風(fēng)光總裝機(jī)為2500萬千瓦，占華電集團(tuán)總裝機(jī)比重約為15%。

“十四五”期間，華電集團(tuán)規(guī)劃新上風(fēng)光新能源裝機(jī)目標(biāo)高達(dá)7500萬千瓦。時間緊，任務(wù)重，當(dāng)下福新發(fā)展還未公布其2021年新能源裝機(jī)情況，實(shí)際進(jìn)展恐不樂觀。

最后是國家能源集團(tuán)。一直以來，國家能源集團(tuán)的清潔能源裝機(jī)都位于五大發(fā)電集團(tuán)的倒數(shù)第一，截至2020年底，國家能源集團(tuán)清潔能源裝機(jī)占比僅為26.59%。為了完成“十四五”清潔能源裝機(jī)目標(biāo)，國家能源集團(tuán)規(guī)劃2025年前新上新能源裝機(jī)12000萬千瓦，該目標(biāo)是五大電力之最，完成目標(biāo)的挑戰(zhàn)也是空前的。

綜上來看，如今除了國家電投，其余四家發(fā)電集團(tuán)的清潔能源裝機(jī)進(jìn)展都十分有限，甚至有難以如期完成目標(biāo)的風(fēng)險。

不是問題的“問題”

2021年3月，國家能源局新能源和可再生能源司李創(chuàng)軍在國新辦舉辦的新聞發(fā)布會上提及，到“十四五”末可再生能源的發(fā)電裝機(jī)占國內(nèi)電力總裝機(jī)的比例將超過50%。

2021年12月30日，國務(wù)院國資委公布的《關(guān)于推進(jìn)中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做好碳達(dá)峰碳中和工作的指導(dǎo)意見》再度明確，到2025年，央企可再生能源發(fā)電裝機(jī)比重要達(dá)到50%以上。

由此可見，對五大發(fā)電央企來說，可再生能源發(fā)電裝機(jī)比重達(dá)到50%以上，并不是一個虛無縹緲的遠(yuǎn)景目標(biāo)，而是一條硬性的政治任務(wù)。

那么，到底是什么原因，導(dǎo)致五大電力央企中的四家新能源裝機(jī)增長都是如此緩慢和乏力呢？

首先，是缺錢。

說發(fā)電央企“差錢”好像沒人會相信，但是五大電力集團(tuán)要實(shí)現(xiàn)的風(fēng)光新能源裝機(jī)規(guī)模實(shí)在太大，加上風(fēng)光補(bǔ)貼拖欠嚴(yán)重，發(fā)電央企新上新能源裝機(jī)面臨較大資金壓力。

以華能為例，華能國際此前稱，為實(shí)現(xiàn)“十四五”新能源發(fā)展目標(biāo)，公司未來五年年均新能源資本支出預(yù)計(jì)在560-650億元之間。2021年公司風(fēng)、光資本開支計(jì)劃合計(jì)413億元，同比增加41%。截至2021年底，華能國際負(fù)債高達(dá)3661.76億，創(chuàng)下歷史新高，比上年增長694.46億。

據(jù)測算，截至2021年末，國家的新能源補(bǔ)貼拖欠已經(jīng)超過5000億元。2021年審計(jì)署在審計(jì)中發(fā)現(xiàn)，發(fā)電央企因補(bǔ)貼拖欠帶來大量應(yīng)收賬款已經(jīng)成為共性問題，現(xiàn)金流受影響，進(jìn)而波及新能源投資。

好消息是，3月24日，國家發(fā)改委、財(cái)政部、國家能源局聯(lián)合下發(fā)了一份文件，其中提及，全國范圍內(nèi)可再生能源補(bǔ)貼核查正在開展，部分歷史欠賬有望獲得償還。

其次，是缺機(jī)制。

新能源發(fā)電是一個系統(tǒng)工程，不是砸錢上新能源裝機(jī)就足夠了。上項(xiàng)目發(fā)出綠電來，后面還有上網(wǎng)、跨區(qū)域消納、電力調(diào)峰等一些系列問題。其涉及發(fā)電企業(yè)、電網(wǎng)企業(yè)、各省終端用戶等多個利益主體，在這些主體之間建立起良好的利益協(xié)調(diào)機(jī)制，面臨困難。

大唐集團(tuán)新能源股份有限公司內(nèi)部人士指出，風(fēng)光電難以就地消納，電網(wǎng)發(fā)展滯后，跨省跨區(qū)通道能力不足等問題，已成為新能源消納的剛性約束。

清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院院長白重恩也曾表示，當(dāng)前我發(fā)電占比提高正面臨著兩大制約，一是新能源發(fā)電的間歇性特點(diǎn)需要較大的調(diào)峰能力，二是現(xiàn)有電網(wǎng)的堅(jiān)強(qiáng)性、智能性不夠。

這一系列體制機(jī)制的不暢，造成的棄風(fēng)棄光問題難以根治。

數(shù)據(jù)顯示，2020年我國棄風(fēng)率最高的地區(qū)為甘肅，達(dá)到13.8%，其次為吉林13.1%、黑龍江12.7%、河北12.5%、內(nèi)蒙古12.4%、寧夏11%、新疆10.7%、遼寧9.5%；棄光率最高的地區(qū)是西藏25.4%，其次為青海8%、新疆4.6%、蒙西3.6%、山西3%、陜西2.9%、寧夏2.5%。這些棄風(fēng)率和棄光率最高的省份，均是我國風(fēng)光電資源最為豐富的地區(qū)。

發(fā)了電上不了網(wǎng)、賣不出去，這對電力央企發(fā)展新能源的積極性來說，是嚴(yán)重打擊。

在當(dāng)下資金和機(jī)制的制約下，五大發(fā)電集團(tuán)的新能源裝機(jī)不達(dá)預(yù)期。正如比爾·蓋茨在其關(guān)于氣候的新書《氣候經(jīng)濟(jì)與人類未來》中所言，能源替代是一個極其漫長極為艱難的過程。人類所指定的那些雄心勃勃、宏偉的減碳目標(biāo)，似乎是過于樂觀了。

但在“雙碳”目標(biāo)下為了提高地位，五大發(fā)電集團(tuán)已經(jīng)拿出了相當(dāng)高的新能源裝機(jī)目標(biāo)，拍下的“腦門子”是要如期兌現(xiàn)的，如果最終完不成，這個板子該要打在誰屁股上？五大發(fā)電集團(tuán)的新能源裝機(jī)問題，需要正視了。