澳元走強(qiáng)，聚焦澳洲央行會(huì)議紀(jì)要

周一，澳幣兌美元開(kāi)盤走強(qiáng)。 美元下跌為澳元兌美元上漲提供了支撐。 澳元兌美元目前交投于0.6530附近，日內(nèi)跌幅為0.03%。

美國(guó)勞工部周五公布的數(shù)據(jù)顯示，1 月份生產(chǎn)者 物價(jià)指數(shù)月率上升 0.3%，而 12 月為-0.1%。 該指數(shù)的年增長(zhǎng)率為 0.9%，也高于預(yù)期。 美國(guó)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)走強(qiáng)代表 2024 年初通膨壓力的上升。 然而，美聯(lián)儲(chǔ)在啟動(dòng)降息之前還需要觀察更多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

同時(shí)，中東緊張局勢(shì)加劇可能會(huì)限制澳元兌美元上行空間。 伊朗支持的激進(jìn)組織真主黨領(lǐng)導(dǎo)人表示，在雙方最近的打擊行動(dòng)之后，真主黨將擴(kuò)大對(duì)以色列的戰(zhàn)爭(zhēng)。 這因此又會(huì)提振美元等避險(xiǎn)貨幣，對(duì)澳元兌美元構(gòu)成利空。

市場(chǎng)預(yù)計(jì)澳洲央行在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之后才會(huì)降息。 投資者認(rèn)為澳儲(chǔ)行可能會(huì)在 8 月啟動(dòng)降息。 澳洲的通膨已經(jīng)降溫，但央行不能全部歸因于貨幣政策的成功。

展望后市，周二將公布澳洲央行會(huì)議紀(jì)要，周三將公布 1 月 30-31 日美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要。 澳洲Judo銀行采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)將于周四公布，美聯(lián)儲(chǔ)官員杰佛遜將于同日稍晚發(fā)表演說(shuō)。

礦產(chǎn)板塊強(qiáng)勁地產(chǎn)板塊低迷 澳股周一幾乎原地踏步

在本周晚些時(shí)候多家大鐵礦公司報(bào)告業(yè)績(jī)之前，礦產(chǎn)股板塊周一開(kāi)盤后一直引領(lǐng)本地股市走高。午盤時(shí)，標(biāo)普/澳證200指數(shù)（S&P/ASX200）上漲15點(diǎn)，0.2%，達(dá)到7,673.3，而更廣泛的澳股綜合指數(shù)上漲16.3，相當(dāng)于0.21%，達(dá)到7,921點(diǎn)。然而下午3點(diǎn)過(guò)后，這兩大指數(shù)幾乎與開(kāi)盤時(shí)持平，標(biāo)普/澳證200指數(shù)僅升4.6，漲幅0.06%，報(bào)7,662.9，而澳股綜合指數(shù)則微升5.1，亦相當(dāng)于0.06%，報(bào)7,910.7。

澳洲證交所（ASX）的五個(gè)板塊在午盤走高，六個(gè)板塊走低。房地產(chǎn)股板塊損失最慘重，板塊指數(shù)午盤時(shí)跌1.8%。

開(kāi)發(fā)商和建筑承包商Lendlease狂跌14.9%，降至三個(gè)月低點(diǎn)6.39澳元，此前該公司報(bào)告上半年法定虧損1.36億澳元，核心營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為6100萬(wàn)澳元，下降42%。Lendlease表示，該集團(tuán)“繼續(xù)面臨艱難的房地產(chǎn)資本市場(chǎng)狀況，上半年活動(dòng)較低，房地產(chǎn)估值較低”。

采礦板塊上漲1.2%，必和必拓（BHP）和Fortescue上漲1.5%，力拓（Rio Tinto）上漲1.7%。

這三家鐵礦商都將在本周公布財(cái)報(bào)，必和必拓將于周二公布財(cái)報(bào)。

在金融板塊中，西太銀行（Westpac）上漲1.8%，午盤時(shí)達(dá)至25.01澳元，此前這家澳洲歷史最悠久的銀行報(bào)告稱，截至12月31日的三個(gè)月，該公司未經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為15億澳元，這一結(jié)果低于市場(chǎng)分析師的預(yù)期，但與前六個(gè)月（不包括對(duì)沖會(huì)計(jì)影響）一致。

西太銀行總裁金恩（Peter King）說(shuō)：“這是一個(gè)堅(jiān)實(shí)的季度，我們擴(kuò)大了特許經(jīng)營(yíng)權(quán)業(yè)務(wù)并保持了強(qiáng)勁的財(cái)務(wù)狀況?！?/p>

在工業(yè)股方面，APM Human Services午盤時(shí)飆升51.2%，達(dá)到一個(gè)月高點(diǎn)1.255澳元，此前這家職業(yè)培訓(xùn)公司證實(shí)拒絕了收購(gòu)公司CVC Capital Partners提出以每股1.6澳元的收購(gòu)價(jià)。

這家總部位于珀斯的公司根據(jù)與政府機(jī)構(gòu)的合同提供社會(huì)服務(wù)，該公司表示，它在失業(yè)率處于歷史低位的充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境中運(yùn)營(yíng)，但對(duì)其前景仍然充滿信心。

乳業(yè)巨頭A2Milk午盤時(shí)飆升15.5%，達(dá)到5.5澳元的10個(gè)月高點(diǎn)，此前這家新西蘭牛奶公司報(bào)告稱，其上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)15.6%，達(dá)到8530萬(wàn)澳元。

澳洲上市公司

01

中國(guó)市場(chǎng)回暖 澳洲嬰兒奶粉商a2 Milk 股價(jià)飆升

a2 Milk公司在發(fā)布了穩(wěn)健的上半年收入和盈利增長(zhǎng)后，上調(diào)了其2024全年銷售預(yù)期，指出關(guān)鍵的中國(guó)嬰兒配方奶粉市場(chǎng)仍然充滿挑戰(zhàn)，但顯示出穩(wěn)定跡象。

公司股價(jià)在周一的早盤交易中急升超過(guò)17%，達(dá)到$5.92，為十個(gè)月來(lái)的最高水平。

上半年的收入增長(zhǎng)了3.7%，達(dá)到8.121億新西蘭元（865.5百萬(wàn)澳元），而息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）增長(zhǎng)了5%，達(dá)到1.132億新西蘭元，EBITDA利潤(rùn)率為13.9%。

凈利潤(rùn)在該期間增長(zhǎng)了15.6%，達(dá)到8530萬(wàn)新西蘭元，高于分析師預(yù)期的7400萬(wàn)新西蘭元。

公司表示，盡管中國(guó)嬰兒奶粉市場(chǎng)的銷量和價(jià)值雙雙下滑，但其總嬰兒配方奶粉銷售額仍增長(zhǎng)了1.5%。創(chuàng)紀(jì)錄的市場(chǎng)營(yíng)銷支出幫助公司在中國(guó)嬰兒配方奶粉市場(chǎng)中獲得前五的位置。

中國(guó)和其他亞洲國(guó)家的銷售額在上半年增長(zhǎng)了16.5%，但由于分銷策略的改變，澳大利亞/新西蘭的銷售額下降了24.1%。

基本每股收益（EPS）增長(zhǎng)了18.6%，達(dá)到11.8紐分。a2 Milk不發(fā)放股息。公司資產(chǎn)負(fù)債表保持強(qiáng)勁，期末凈現(xiàn)金為7.921億新西蘭元。

首席執(zhí)行官David Bortolussi表示，集團(tuán)繼續(xù)執(zhí)行其以中國(guó)為中心的增長(zhǎng)戰(zhàn)略，目前中國(guó)約占總品牌銷售的80%。

中國(guó)2023年的出生率好于預(yù)期，新生兒數(shù)量下降了5.6%，低于預(yù)期的雙位數(shù)下降。

Bortolussi首席執(zhí)行官對(duì)投資者表示，他們?nèi)匀幌嘈?024年的出生率將高于最近公布的2023年數(shù)據(jù)。

他表示，這一預(yù)期得到了幾個(gè)因素的支持：新冠疫情期間家庭計(jì)劃被推遲，婚姻趨勢(shì)上升，以及龍年的文化影響，歷史上龍年出生率有所增加。

他表示，更好的前景是由幾個(gè)因素推動(dòng)的，包括中國(guó)標(biāo)簽罐頭的銷售增加。去年，a2 Milk的制造合作伙伴獲得了在中國(guó)銷售中國(guó)標(biāo)簽嬰兒配方奶粉的批準(zhǔn)，消除了投資者的一個(gè)主要擔(dān)憂。英文標(biāo)簽配方奶粉市場(chǎng)也在改善，因?yàn)橹袊?guó)母親轉(zhuǎn)向更便宜的產(chǎn)品。

上半年?duì)I銷支出大幅增加至1.37億。a2 Milk已將其市場(chǎng)營(yíng)銷支出從2021年的1.7億增加到去年的2.6億，以支持其在中國(guó)這個(gè)世界最大的配方奶粉市場(chǎng)的推廣。

在澳大利亞和東南亞，a2 Milk將在下半年推出首款10年來(lái)的新英文標(biāo)簽配方產(chǎn)品，名為a2 Gentle Gold，該產(chǎn)品面向高端市場(chǎng)，將幫助擴(kuò)大其市場(chǎng)覆蓋范圍。該系列是與其Mataura Valley Milk加工廠和新的商業(yè)供應(yīng)鏈合作伙伴Yashili NZ（中國(guó)蒙牛乳業(yè)的子公司）合作開(kāi)發(fā)的。

a2 Milk正在擴(kuò)大其兒童、成人和老年人其他營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品的范圍，并考慮進(jìn)入新市場(chǎng)。

Bortolussi首席執(zhí)行官上調(diào)了他的全年收入預(yù)期，現(xiàn)在預(yù)計(jì)與去年相比將增長(zhǎng)低至中單位百分比，高于之前預(yù)期的低單位增長(zhǎng)。EBITDA利潤(rùn)率預(yù)計(jì)將與去年大致持平。

02

Cochlear業(yè)績(jī)強(qiáng)勁 宣布派發(fā)十年來(lái)最高股息

得益于其核心聽(tīng)力植入設(shè)備及相關(guān)服務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，悉尼聽(tīng)力設(shè)備供應(yīng)商Cochlear宣布了至少十年來(lái)最大的中期股息。

兩周前，該公司對(duì)其全年盈利指導(dǎo)進(jìn)行了大幅上調(diào)，當(dāng)時(shí)它預(yù)計(jì)年度基礎(chǔ)凈利潤(rùn)將增長(zhǎng)26%至31%，達(dá)到3.85億澳元至4億澳元，這比去年8月提供的中點(diǎn)指導(dǎo)高出8%。

公司表示：“Cochlear植入設(shè)備的交易條件在大多數(shù)市場(chǎng)上繼續(xù)保持強(qiáng)勁，許多發(fā)達(dá)國(guó)家成人推薦率的趨勢(shì)正在改善?！?/p>

Cochlear保持了2023財(cái)年取得的市場(chǎng)份額增長(zhǎng)，在上半年市場(chǎng)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，關(guān)鍵變化是，現(xiàn)在預(yù)計(jì)到6月30日的一年內(nèi)，Cochlear植入設(shè)備的增長(zhǎng)將達(dá)到10%至15%，高于8月份預(yù)期的單位數(shù)增長(zhǎng)。

Cochlear報(bào)告稱，其Cochlear聽(tīng)力植入設(shè)備的銷售量增長(zhǎng)了14%，上半年銷售額增長(zhǎng)了26%，達(dá)到6.48億澳元。凈基礎(chǔ)利潤(rùn)增長(zhǎng)了35%，達(dá)到1.918億澳元，并宣布了每股2澳元的股息，增長(zhǎng)了29%。

與Cochlear聽(tīng)力植入設(shè)備相關(guān)的服務(wù)銷售額表現(xiàn)突出，增長(zhǎng)了35%，達(dá)到11.3億澳元。Cochlear設(shè)備和服務(wù)的銷售受益于Nucleus 8的推出。

03

Seven Group欲完全收購(gòu)澳洲材料公司Boral

由億萬(wàn)富翁Kerry Stokes及其家族旗下的7號(hào)控股集團(tuán) (Seven Group Holdings)，欲收購(gòu)混凝土公司Boral剩余的28.4%股份，將其并入多元化工業(yè)集團(tuán)內(nèi)。Seven集團(tuán)已提出每股6.05澳元的現(xiàn)金加股份初步報(bào)價(jià)，根據(jù)少數(shù)股東的接受程度，此價(jià)可能高達(dá)6.25澳元。

Boral的股東將獲得0.1116股Seven股份和1.50澳元現(xiàn)金，作為收購(gòu)目標(biāo)公司的每股報(bào)價(jià)。Seven集團(tuán)周一在聲明中表示，這相當(dāng)于總價(jià)6.05澳元，但如果Seven達(dá)到80%的門檻，將增加10澳分；如果達(dá)到90.6%的強(qiáng)制收購(gòu)門檻，將再增加10澳分。

在首席執(zhí)行官Vik Bansal的領(lǐng)導(dǎo)下，Boral實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的轉(zhuǎn)型，Seven集團(tuán)已持有Boral 71.6%的股份。Kerry Stokes的兒子Ryan Stokes是Boral的董事長(zhǎng)。

Ryan Stokes周一表示：“將Boral作為100%擁有的業(yè)務(wù)整合到Seven集團(tuán)控股是自然的發(fā)展過(guò)程?！彼稳萜鋱?bào)價(jià)為最終報(bào)價(jià)，未來(lái)至少12個(gè)月內(nèi)不會(huì)為Boral股份支付超過(guò)6.25澳元。

Boral周一向澳交所發(fā)表聲明稱:“獨(dú)立董事會(huì)委員會(huì)注意到Boral業(yè)務(wù)和管理團(tuán)隊(duì)的持續(xù)強(qiáng)勁表現(xiàn)?！币环莳?dú)立專家報(bào)告將考慮七家公司的報(bào)價(jià)是否“公平合理”。

2月14日，Seven宣布前景看好，憑借其核心WesTrac重型機(jī)械業(yè)務(wù)、Coates租賃業(yè)務(wù)及Boral的改進(jìn)，上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)31%，至4.74億澳元。Seven還持有Beach Energy 30%的股份。

04

煤炭?jī)r(jià)格下跌影響 澳洲煤企利潤(rùn)受損

澳洲煤炭礦業(yè)公司新希望（New Hope）在其最新季度報(bào)告中表示，煤炭?jī)r(jià)格下跌正影響其收益。

根據(jù)日歷年第一季度的數(shù)據(jù)，公司的基本收益為1.799億澳元，比上一季度下降了26.5%。

該期間的平均實(shí)現(xiàn)銷售價(jià)格為每噸180.64澳元，相比之下10月季度的價(jià)格為每噸211.40澳元。

公司表示：“北半球溫暖的冬季導(dǎo)致需求疲軟，給煤炭?jī)r(jià)格帶來(lái)下行壓力?！?/p>

新希望礦業(yè)公司的股價(jià)在消息發(fā)布后下跌了2.7%。

05

西太銀行季利潤(rùn)低于預(yù)期

西太銀行（Westpac）新公布的截至12月31日的三個(gè)月期間未經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為15億澳元，低于市場(chǎng)預(yù)期，原因是暫時(shí)的對(duì)沖打擊以及住房抵押貸款和存款競(jìng)爭(zhēng)損害了凈息差（NIM）。

該銀行表示，由于臨時(shí)套期保值會(huì)計(jì)措施，本財(cái)政年度第一季度業(yè)績(jī)比前六個(gè)月的季度平均水平低6%。根據(jù)分析師對(duì)2024 財(cái)政年度上半年的平均預(yù)測(cè)，這一結(jié)果低于市場(chǎng)預(yù)期的16.5 億澳元。

這家澳洲四大銀行之一表示，不包括隨著時(shí)間的推移而平倉(cāng)的利率對(duì)沖和其他值得注意的項(xiàng)目的損失，18億澳元的基本利潤(rùn)與2023財(cái)政年度下半年的平均水平一致。這高于Visible Alpha 調(diào)查的分析師16.5 億澳元的「運(yùn)行率」共識(shí)估計(jì)。

作為僅次于聯(lián)邦銀行（CBA）的澳洲第二大房貸放發(fā)機(jī)構(gòu)，它預(yù)計(jì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)在高通膨和高利率的情況下將保持彈性，但存款和房屋貸款的競(jìng)爭(zhēng)繼續(xù)對(duì)獲利能力構(gòu)成壓力。

凈息差是衡量一家銀行盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)，衡量其貸款利率與存款利息的比率，而西太銀行的凈息差下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，降至1.78%。它表示，最大的影響是「隨著時(shí)間的推移將逆轉(zhuǎn)的對(duì)沖項(xiàng)目」的0.15個(gè)百分點(diǎn)。剔除一次性項(xiàng)目和市場(chǎng)收益的核心凈息差下降0.04%，降至1.80%。

該銀行表示，支出比上半年的平均水平下降了6%，比9月季下降了10%。

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